Стратегический управленческий учет в металлургических холдингах

Москва
ИНФРА-М
2013

СтратегичеСкий  

управленчеСкий учет  

в металлургичеСких  

холдингах

Л.В. ЮрьеВа, О.В. БаженОВ

Монография

Юрьева Л.В., Баженов О.В. 
Стратегический управленческий учет в металлургических холдингах: Монография. — М.: ИНФРА- М, 2013. – 201 с. — (Научная 
мысль). — DOI 10.12737/1169 (www.doi.org).

ISBN 978-5-16-009378-9 (print)
ISBN 978-5-16-100364-0 (online)

Монография посвящена проблемам и особенностям развития стратегического управленческого учета в холдинговых структурах металлургической отрасли. Состоит из семи глав, которые отражают системный подход к формированию концепции стратегического управленческого учета в холдинговых структурах металлургической отрасли.
Содержит системный подход к разработке концепции стратегического 
управленческого учета в холдинговых структурах металлургической отрасли. 
Рассматриваются современные тенденции формирования и развития холдингов. 
Излагаются особенности создания информационного пространства, при этом 
акцентируется внимание на специфике развития управленческого учета металлургических предприятий. Выявляются теоретико-методологические основы 
стратегического управленческого учета, анализа и планирования деятельности 
металлургических холдингов. 
Рассчитана на ученых и специалистов, а также преподавателей и аспирантов 
экономических вузов и факультетов.
ББК 65.052

© Юрьева Л.В., Баженов О.В., 2013

Ю85

Подписано в печать 25.10.2013.  
Формат 60×88/16. Гарнитура Newton.  Бумага офсетная.
Усл. печ. л. 12,373. Уч.-изд. л. 13,22. Тираж 500 экз. Заказ №   .

Цена свободная.

ТК 252100-12777-251013

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 380- 05 -40, 380- 05- 43.  Факс: (495) 363 -92 -12
E-mail: books@infra-m.ru    http://www.infra-m.ru

УДК 65.0(075.4)
ББК 65.052
 
Ю85

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

Р е ц е н з е н т ы:
О.А. Жигунова — доктор экономических наук, профессор;
Т.К. Руткаускас — доктор экономических наук, профессор

ISBN 978-5-16-009378-9 (print)
ISBN 978-5-16-100364-0 (online)

ВВЕДЕНИЕ 
 
Развитие в России рыночных форм и методов хозяйствования ставит 
проблему учета экономических интересов ее участников, финансового 
контроля, стратегического и управленческого учета одним из приоритетных направлений совершенствования отечественной бухгалтерской 
учетной системы. Возникновение новых экономических отношений 
побуждает к переосмыслению всех функций управления, в том числе и 
учетной, обуславливая приоритетное управленческое направление в 
развитии бухгалтерского учета. 
Проблема эффективного управления экономикой металлургических 
холдингов находится в тесной взаимосвязи с информационной подготовкой принятия оптимальных, научно обоснованных управленческих 
решений. В условиях быстро меняющейся внешней среды, неопределенности поведения участников рынка, существенно возрастает поток 
информации, требующей оперативной обработки. Все это требует создания такой учетной системы, которая бы могла удовлетворять растущие информационные запросы управляющей системы, т. е. организации 
системы стратегического управленческого учета в холдинговых структурах металлургической отрасли. 
В первой главе «Современные тенденции формирования и развития 
холдингов» рассмотрены классификационные признаки российских 
холдингов. Выявлены особенности формирования холдингов в черной 
металлургии. Осуществлен сравнительный анализ путей формирования 
холдингов в черной металлургии России. 
Во второй главе «Развитие системы управленческого учета на металлургическом предприятии» определена организация управленческого учета на металлургическом предприятии. Рассмотрены методика 
формирования затрат на производство и процессы информационного 
обеспечения системы управленческого учета металлургического предприятия. 
В третьей главе «Теоретико-методологическая основа стратегического управленческого учета в холдинговых структурах» выявлено место стратегического управленческого учета в системе управления. Осуществлена идентификация стратегического управленческого учета с 
позиций стратегического планирования и стратегического менеджмента. Проведен сравнительный анализ традиционного и стратегического 
управленческого учета в холдинге.  
Четвертая глава «Концепция стратегического управленческого учета 
в холдинговых структурах» акцентирует внимание на разработке организационных аспектов стратегического управленческого учета в холдинговых структурах. Формулируется цель, базовые принципы, задачи 
и функции стратегического управленческого учета в холдинговых 

структурах. Рассмотрены методы и подходы для организации стратегического управленческого учета в холдинговых структурах. Сформулирована информационная инфраструктура стратегического управленческого учета в холдинговых структурах.

В пятой главе «Развитие теоретико-методологических положений 

стратегического планирования деятельности металлургических холдингов» раскрыта и охарактеризована структура и содержание стратегического плана развития металлургических холдингов. Обоснована необходимость учета цикличности развития экономики для целей стратегического планирования деятельности металлургических холдингов. Также
акцентируется внимание на необходимость учета социально-экономических кризисных явлений при стратегическом планировании деятельности холдинговых предприятий.

Шестая глава «Развитие теоретико-методологических положений 

стратегического анализа деятельности металлургических холдингов» 
акцентирует внимание на особенности анализа внешней экономической 
среды по средствам ее балансовой модели. В частности, рассмотрен 
порядок определения рейтинга отрасли, мезосреды, а так же порядок 
определения и оценки влияния консолидированной внешней экономической среды. 

Седьмая глава «Создание системы стратегического управленческого 

учета в металлургических холдингах» посвящена вопросам практической реализации авторской системы стратегического управленческого 
учета на металлургических холдингах. В частности, рассмотрены организационные вопросы постановки системы стратегического управленческого учета в холдинговых структурах, обозначены особенности формирования этой системы, а также сформулирован порядок определения 
эффективности системы стратегического управленческого учета в холдинговых структурах.

ГЛАВА 1.  
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ФОРМИРОВАНИЯ  
И РАЗВИТИЯ ХОЛДИНГОВ 
 
1.1. КЛАССИФИКАЦИОННЫЕ ПРИЗНАКИ  
РОССИЙСКИХ ХОЛДИНГОВ 
 
Корпоративные преобразования в черной металлургии России являются динамичным и развивающимся процессом. Первой официально 
признанной формой коммерческого объединения предприятий является 
финансово-промышленная группа (далее – ФПГ), которая до 2001 года 
получила наибольшее развитие. В дальнейшем число зарегистрированных ФПГ стало снижаться. Идея формирования ФПГ в России себя не 
исчерпала и при определенных усилиях федеральной и законодательной 
власти эта форма консолидации предприятий может получить новое 
развитие. 
Отметим, что в российском законодательстве определены следующие понятия:  
− финансово-промышленная группа,  
− транснациональная финансово-промышленная группа, 
− межгосударственная финансово-промышленная группа.  
Эти формы установлены Федеральным законом от 30.11.1995 
№ 190 – ФЗ «О финансово промышленных группах». Согласно указанному Закону, « … Финансово-промышленная группа – совокупность 
юридических лиц, действующих как основное и дочернее общества, 
либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании 
финансово-промышленной группы, в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и 
расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности 
производства, создание новых рабочих мест». 
Термин «финансово-промышленная группа» может употребляться в 
двух взаимосвязанных, но не вполне совпадающих значениях. В широком смысле – это любая форма относительно устойчивого сотрудничества и взаимопроникновения промышленного и финансового капитала. 
В этом смысле под финансово-промышленной группой понимают организационно-хозяйственную форму объединения промышленных предприятий (концернов, в большинстве своем олигополистического типа) с 
торговыми и финансовыми институтами в многоотраслевой финансовоиндустриально-торговый комплекс на основе установления между его 
частями отношений экономической и финансовой взаимозависимости, 
разделения труда и его координации, в целях технологической и экономической интеграции для осуществления скоординированной хозяйственной деятельности и реализации инвестиционных и иных проектов 
и программ, направленных на повышение конкурентоспособности, расширение рынков сбыта и услуг, повышение эффективности производ

ства. В более узком смысле под ФПГ понимают такую форму интеграции промышленных и финансовых структур, которая удовлетворяет 
критериям, зафиксированным в законодательных актах РФ, и сопровождается официальным признанием и включением группы в государственный реестр ФПГ [91, 92]. 
Для России характерен широкий спектр различных типов крупных 
холдингов. Систематизированный подход к классификации холдинговых структур, имеющих место в российской экономике, и важнейшие 
группы признаков представлены на рис.1.1. 
На схеме представлены группы признаков, а также выделяемые по 
этим признакам типы холдинговых структур. Классифицировать холдинговые структуры можно по различным признакам.  
В частности, по таким характеристикам, как: 
− правовая форма и организационная форма, 
− тип интеграции и степень диверсификации, 
− степень формализации отношений, 
− вид доминирующей компании, 
− основной собственник, 
− степень и формы контроля со стороны головной организации, 
− используемые механизмы интеграции. 
В 
настоящее 
время 
существует 
множество 
организационнохозяйственных форм создания и деятельности интегрированных холдинговых структур. Часть из них напрямую предусмотрена нормативными актами РФ, другие структуры фактически существуют, но не 
имеют определенного официального статуса. 
Холдинговые структуры могут существовать в виде таких правовых 
форм, предусмотренных законодательно [1], как акционерные общества, 
товарищества, ассоциации и союзы. Понятие финансово-промышленных групп не было предусмотрено Гражданским Кодексом, а было введено позже соответствующим Федеральным Законом. 
Такие организационные формы, как холдинг, концерн, консорциум, 
картель, транснациональная корпорация, деловая группа, сетевая организация и синдикат российским законодательством не предусмотрены, 
а картели – прямо запрещены. Однако структуры такого типа в отдельных случаях могут быть созданы как разновидность одной из законодательно предусмотренных форм. 
По степени формализации отношений можно выделить корпоративные структуры официальные и неофициальные [91, 92]. 
Еще один подход к классификации холдинговых структур связан с 
показателями уровня технологической специализации и степенью связи 
между освоенными фирмами технологиями и соответственно производимой ими продукции [51, 69].  
 

Рис. 1.1. Классификация холдинговых структур [141] 
 
Основой выделения группы служит тип интеграции и степень диверсификации. При характеристике такого подхода говорят о вертикальной, горизонтальной и конгломератной интеграции с различными степенями диверсификации деятельности. 
В зависимости от центра формирования и вида доминирующей компании выделяются корпоративные структуры банковские, промышленные, торговые. 

Характер имущественных (капитальных) связей предполагает такие 
формы корпоративных структур, как холдинг, траст (отдел соответствующей финансовой структуры, часто банка, распоряжается как доверительное лицо акциями входящих в группу хозяйствующих субъектов 
и выступает в качестве координатора деятельности). Возможно перекрестное владение акциями, при котором участники обладают в сумме 
контрольным пакетом одного из них. Руководящим органом в данном 
случае выступает совещание руководителей предприятий – участников, 
одновременно являющееся и совещанием ведущих акционеров. 
Если рассматривать холдинговые структуры исходя из степени и 
форм контроля со стороны головной организации, можно выделить 
«мягкие» и «жесткие» формы объединения [51, 80]. 
Для «жестких» форм интеграции характерны высокая централизация 
управления и степень контроля деятельности подчиненных структур, 
жесткий контроль за финансовыми и материальными потоками, координация деятельности участников преимущественно «сверху». 
Среди «жестких» организационных форм выделяются две крупные 
базовые формы: унитарно-централизованная (так называемая У-структура) и многофункционально-диверсифицированная. Последняя может 
быть представлена холдинговой (X-структура) и мультидивизиональной 
(М-структура) формами. 
Для «мягких» форм взаимодействия характерна полная юридическая 
самостоятельность участников, которые действуют добровольно на базе 
какого-либо соглашения. К ним относят ассоциации, консорциумы, деловые группы, сетевые индустриальные объединения (индустриальные 
сети) и альянсы (стратегические союзы). Создание «мягких» форм взаимодействия требует существования развитой банковской (финансовой) 
инфраструктуры, мощных информационных систем и надежных высокоскоростных средств связи. К сожалению, в России из-за недостаточно 
развитой инфраструктуры и отсутствия надежной связи функционирование таких форм представляется проблематичным. 
Различие между «жесткими» и «мягкими» механизмами интеграции 
состоит не только в степени подконтрольности участников интегрированной структуры, но и в оценке получаемых эффектов. Для «мягких» 
форм эффект выражается главным образом в изменении текущих денежных и информационных потоков отдельных участников и в холдинговой структуре в целом, и носит преимущественно временный характер (исходя из особенностей таких форм интеграции). В «жестких» 
формах эффект проявится не только в изменении текущих денежных 
потоков, но и в изменении ценности вновь созданной интегрированной 
структуры для акционеров и инвесторов. Этот эффект может быть получен путем повышения качества управления новой структурой, переходом на качественно новый уровень интеллектуальных ресурсов, получением доступа к дополнительным информационным ресурсам, знаниям и технологиям, недоступным ранее, а выражаться через изменение 
рыночной капитализации и котировок корпоративных ценных бумаг. 

Обзор исследований корпоративных форм отношений показало отсутствие единого подхода к смысловой сущности понятия «корпорация» вследствие его многогранности и многоаспектности. Ученые и 
практики делают акценты, как на юридической, так и на экономической 
специфике данного понятия. Осуществлена систематизация и классификация данной экономической категории, представленная на рис. 1.2. 
Оценку существующих интегрированных бизнес-групп принято 
проводить в первую очередь по механизмам объединения участников. 
На выбор механизма формирования корпоративных структур существенное влияние оказывают мотивы интеграции промышленных предприятий. Четыре группы факторов носят экономический характер и 
призваны улучшить положение компании на рынке: достижение синергетического эффекта при слиянии обществ, получение дополнительной 
прибыли, улучшение положения на рынке и повышение эффективности 
компании. Эти мотивы дают возможность вести переговоры о консолидации компаний как в форме дружественного присоединения, так и в 
форме недружественного поглощения. Достижение синергетического 
эффекта осуществляется путем распространения передовой практики 
корпоративного управления, унификации спецификаций, комплексного 
использования ресурсов, а также снижения накладных расходов. Получение дополнительной прибыли в результате интеграции возможно за 
счет эффекта от масштаба, сокращения управленческого аппарата, продажи приобретенной компании после ее санации, концентрации на продукции с высокой добавленной стоимостью, исключения дублирующих 
операций, скидок на объемы закупаемого сырья. Улучшение положения 
на рынке за счет интеграции представляется возможным благодаря выходу на новые рынки, улучшению логистического обслуживания, облегчению доступа к отдельным дефицитным ресурсам, удлинению продуктовой линии, получению недостающих рыночных структур. Все вышеперечисленное способствует повышению эффективности компании 
от получения государственных льгот, приобретения в результате интеграции ноу-хау, новых технологий, квалифицированного персонала. 
Пятый мотив – защита от недружественного поглощения, возникает 
только в условиях рыночной экономики и не несет выгод всем участникам интеграции [116, 117]. 
Если говорить о механизмах создания и организации деятельности 
корпоративных структур, то можно выделить три типа механизмов 
интеграции.  
При первом типе реализуются возможности интеграции на основе 
имущественного контроля, в первую очередь через участие в капитале. 
Мотив в этом случае – достижение синергетического эффекта. При этом 
получение доли в капитале осуществляется с помощью таких механизмов, как слияние, присоединение и поглощение (в том числе враждебное). Таким образом, речь идет о централизации управления. В рамках 
первого типа, выделяются:  
1. Классический холдинг, основан на сосредоточении в руках материнской компании контрольного пакета акций участников.  При этом  

Формы корпоративных образований

Юридическо-правовой статус

Генеральная цель

Главная задача

Масштаб охвата

Концерн

Холдинг

Финансовая группа

Картель

Франчайза

Конгломерат

Синдикат

Пул

Консорциум

Трест

Акционерное общество

Объединение физических и юридических лиц

Объединение группы предприятий

Эффективное управление коллективной 
собственностью / хозяйственным объединением

Обеспечение согласованной реакции на изменения 
конкурентной среды

Локальные

Региональные

Межрегиональные

Федеральные

Транснациональные

Глобальные

 
Рис. 1.2. Классификация основных позиций корпоративного  
Функционирования [141] 
 
речь должна идти не только о «контрольном пакете», но и о механизмах 
полного влияния на принимаемые дочерними предприятиями решения. 
Такой подход требует создания полнопрофильной управляющей компании, возможно, в составе управления материнской фирмы.  
2. Распределенный холдинг основан на том, что роль материнской 
компании выполняют несколько самостоятельных фирм, объединенных 
принадлежностью либо аффилированностью одному лицу или группе 
совместно действующих лиц. Создание специальной управляющей 
структуры в таком случае нецелесообразно. 
3. Финансовый холдинг в рамках первого типа интеграции предусматривает систему взаимного участия. В этом случае контрольные пакеты акций участников распределены между ними. В такой бизнес 
группе отсутствует материнская компания как единый центр принятия