Финансовая политика в сфере инноваций: проблемы формирования и реализации

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА 
ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА 

В СФЕРЕ ИННОВАЦИЙ: 
В СФЕРЕ ИННОВАЦИЙ: 

ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ 
ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ 

И РЕАЛИЗАЦИИ 
И РЕАЛИЗАЦИИ 

Монография

 
Москва 
Красноярск
 
ИНФРА-М 
СФУ

2018

Под общей редакцией О.Н. Владимировой

Финансовая политика в сфере инноваций: проблемы формирования 
и реализации : монография / под общ. ред. О.Н. Владимировой. — М. : 
ИНФРА-М ; Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2018. – 230 с. — (Научная 
мысль). — www.dx.doi.org/10.12737/1616.

ISBN 978-5-16-009484-7 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-100627-6 (ИНФРА-М, online)
ISBN 978-5-7638-2919-8 (СФУ)
В монографии обобщены результаты научных исследований коллектива 
авторов по решению проблем вовлечения в инновационный процесс экономики регионов, предпринимательских структур на основе государственной финансовой политики в сфере инноваций. Рассматриваются подходы 
к выбору инновационных стратегий развития и современные методы их 
реализации, обеспечивающие устойчивый экономический рост.
Работа будет интересна преподавателям высшей школы, аспирантам 
и практическим работникам экономических служб. 

УДК 336.02:001.895
ББК 65.261-1

Ф59

Р е ц е н з е н т ы:
д-р экон. наук, профессор Сибирского государственного аэрокосмического университета им. М.Ф. Решетнева Е.В. Белякова;
д-р экон. наук, ведущий научный сотрудник Красноярского отдела Института экономики и организации промышленного производства СО РАН 
Г.И. Поподько

А в т о р с к и й  к о л л е к т и в:
Владимирова О.Н., д-р экон. наук, профессор, заведующий кафедрой 
финансов и кредита Торгово-экономического института СФУ (гл. 1); Петрова А.Т., д-р экон. наук, профессор, заведующий кафедрой бухгалтерского 
учета, анализа и аудита Торгово-экономического института СФУ (гл. 3); 
Астраханцева И.А., канд. экон. наук, доцент кафедры финансов и кредита 
Торгово-экономического института СФУ (гл. 5); Мигунова М.И., канд. экон. 
наук, доцент кафедры финансов и кредита Торгово-экономического института СФУ (гл. 6); Елгина Е.А., канд. экон. наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита Торгово-экономического института СФУ 
(гл. 6); Руйга И.Р., канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и управления бизнес-процессами Института управления бизнес-процессами и экономики СФУ (гл. 2); Гаврильченко Г.С., канд. экон. наук, доцент кафедры 
финансов и кредита Торгово-экономического института СФУ (гл. 4); Рустамова И.Т., канд. пед. наук, доцент кафедры правового регулирования 
и экономики таможенного дела Юридического института МИИТ (гл. 3)

УДК 336.02:001.895
ББК 65.261-1
 
Ф59

© Коллектив авторов, 2013
© Сибирский федеральный 
университет, 2013

ISBN 978-5-16-009484-7 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-100627-6 (ИНФРА-М, online)
ISBN 978-5-7638-2919-8 (СФУ)

ВВЕДЕНИЕ

Анализ текущего состояния и важнейших тенденций развития финансовой 

системы Российской Федерации свидетельствует о необходимости качественного повышения ее роли в социально-экономической системе государства и инновационном процессе, что обуславливает актуальность исследования, отраженного в предлагаемой монографии. 

Структура работы имеет логику, в соответствии с которой раскрываются ос
новные проблемы формирования и реализации финансовой политики в сфере инноваций с освещением теоретических и прикладных аспектов. В первой главе 
изучаются подходы к сущности понятия «финансовая политика в сфере инноваций», систематизируются проблемы ее реализации на современном этапе. Для 
выявления наиболее «узких» мест авторами предлагается методика определения 
инновационной восприимчивости региона с иллюстрацией на примере регионов, 
входящих в состав Сибирского федерального округа.

Внимание в монографии уделяется и особенностям финансирования иннова
ционного развития экономики регионов сырьевой ориентации, что, несомненно, 
важно для Российской Федерации. Автором главы выявлены особенности финансирования инновационного и инвестиционного развития сырьевых компаний, 
определена роль государства в данном процессе. Проанализирована действующая процедура предоставления государственной поддержки инвестиционной и 
инновационной деятельности на территории отдельного региона – Красноярского края, особое внимание уделено критериям оценки инвестиционных проектов.

Использование традиционных схем развития финансовой инфраструктуры на 

современном этапе не всегда является эффективным, что актуализирует вопрос 
привлечения новых инструментов и институтов. В работе приводится характеристика нематериальных активов, а также новый взгляд на определение деловой репутации инновационного предприятия.

Институциональная составляющая является составной частью финансового 

механизма. Анализ количественных и качественных параметров кредитных институтов, предоставляющих финансовые услуги, свидетельствует о недостаточности взаимодействия банковских организаций с инновационными предприятиями. Обращение к результатам функционирования банковского сектора позволило определить основные проблемы реализации инноваций. Определено, что 
финансирование инновационных проектов доступно сегодня преимущественно 
крупным банкам и в первую очередь банкам с государственным капиталом, отсутствует комплексный подход решения вопроса инновационной деятельности. 
Неудовлетворенность субъектов экономики традиционными формами взаимодействия выступает в качестве основы для реформирования развития и кредитного сектора.

Важнейшим условием успешного формирования и реализации финансовой 

политики в сфере инноваций на уровне предприятия является построение эффективной системы управления инновационным капиталом на разных этапах инновационного цикла. В пятой главе рассматриваются методические подходы к построению модели экономического роста предприятия как основа реализации инновации.

3

Вопросы оценки реализации финансовой политики в сфере инноваций на 

микроуровне освещаются в шестой главе, в материалах которой представлен авторский подход к составу экономического аспекта инновационного аудита, определен круг задач, подлежащих решению в процессе инновационного аудита, 
сформулированы методологические основы их решения.

Авторы выражают искреннюю признательность рецензентам за помощь в 

подготовке монографии.

4

Глава 1

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА 

КАК ИНСТРУМЕНТ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ

1.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ 

ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ В СФЕРЕ ИННОВАЦИЙ

В условиях рыночной экономики и острой конкуренции перед хозяйствую
щими субъектами встает задача внедрения и реализаций инноваций как фактора, 
содействующего повышению эффективности деятельности и обеспечению лидирующих позиций в своей отрасли. Одним из важнейших инструментов для этого 
выступает финансовая политика. Вопросы формирования финансовой политики, 
разработки финансового механизма, наличия и доступности современных рыночных инструментов, институтов финансовой инфраструктуры, достаточности законодательного и методического обеспечения в сфере инноваций приобретают 
особую актуальность для всех субъектов экономики: органов управления и регулирования, предприятий, организаций.

Политика в системном понимании выступает инструментом реализации до
стижения стратегических целей, в экономическом понимании рассматривается 
как способ реализации функций. Поэтому целесообразно определить место, роль 
и взаимосвязь финансовой политики в сфере инноваций с экономической политикой и инновационной.

Политика экономическая – комплексная система мер, проводимая государ
ством в экономике1. 

Политика финансовая – составляющая экономической политики государства, 

система мер правительства, направленная на рациональное применение финансовых ресурсов государства, связанная с регулированием доходов и расходов, формированием и реализацией государственного бюджета в регулировании налогов 
и налогообложения, в управлении денежным обращением, во влиянии на курс 
национальной валюты2.

Политика инновационная – направление государственной деятельности, свя
занное с формированием научно-технической политики и осуществлением мер 
по ее реализации в интересах государства, национального капитала и научного 
сообщества в форме создания, освоения и продвижения на рынок научных, технологических и организационно-управленческих новшеств3. 

Следовательно, выделяя обособленно финансовую политику в сфере иннова
ций, можно сформулировать следующее определение – это составляющая экономической политики государства, система мер, направленная на рациональное 
применение финансовых ресурсов при формировании и реализации научно-технической и инновационной политики.

Место и роль финансовой политики в сфере инноваций в экономической по
литике государства, взаимосвязь с другими видами политик можно представить 
в виде рисунка 1.1. 

1 Большая экономическая энциклопедия. – М.: Эксмо, 2007. 
2 Там же. 
3 Там же. 

DOI 10.12737/1616.1

5

Рис. 1.1. Место финансовой политики в сфере инноваций 

в экономической политике государства

Обращение к теоретическим основам финансов показывает, что аспекты фор
мирования и реализации финансовой политики имеют определенную специфику 
для различных субъектов экономики (таблица 1.1).  

Таблица 1.1 

Определение финансовой политики в научной литературе

Автор
Определение

1
2

Лукасевич 
И.Я.4

Финансовая политика заключается в постановке целей и задач 
финансового управления, а также в определении и использовании 
методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе 
и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов 
мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в 
управлении

Большаков 
С.В.5
Финансовая политика есть искусство влиять на объект управления финансами – хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию 
доходов объекта финансового управления в специальных фондах 

4
Лукасевич И.Я. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика 

предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 
2007. 

5 Большаков С.В. Краткосрочная финансовая политика: Учеб. пособие. – М.: 

Финансы, 2010. 

Финансовая 

политика
Инновацион
ная политика
ная политика
ная политика
на

Экономиче
ская 
политика 

государства

на
на

Финансовая 

политика в сфере 
инноваций

6

2

финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики – учредители и руководство (работодатели)

Шеремет А.Д.6
Финансовая политика – наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, 
кадровую, маркетинговую и т.п.

Большая советская энциклопедия7

Финансовая политика – совокупность мероприятий по аккумуляции финансовых ресурсов, их распределению и использованию 
для осуществления государством его функций, важная сфера экономической политики

Грязнова А.Г.8
Финансовая политика (англ. financial policy) – совокупность мероприятий государства по организации и использованию финансов 
для осуществления своих функций и задач. Проявляется в системе 
форм и методов мобилизации финансовых ресурсов, их распределении между социальными группами населения, отраслями деятельности и регионами страны, в финансовом законодательстве, в 
структуре доходов и расходов

Терминологический словарь 
банковских и 
финансовых терминов9

Финансовая политика – деятельность государства, предприятия 
по целенаправленному использованию финансов. Содержание финансовой политики включает: выработку концепций развития финансов, определение основных направлений их использования и 
разработку мер, направленных на достижение поставленных целей

Подъяблонская Л.М. 10
Финансовая политика – это определение целей и задач, на решение которых направляется процесс формирования, распределения 
и перераспределения валового внутреннего продукта для обеспечения финансовыми ресурсами непрерывного воспроизводственного процесса и решения отдельных социальных, экономических 
и политических задач общества

Исходя из этого финансовую политику в сфере инноваций целесообразно рас
сматривать на разных уровнях управления и регулирования, обоснованных широтой их полномочий.

Первый уровень – это уровень государственный. Финансовая политика в 

сфере инноваций на государственном уровне – это составная экономической и 

6 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – 2-е изд., перераб. и 

доп. – М.: ИНФРА-М, 2008.

7 Большая советская энциклопедия.
8
Финансово-кредитный 
энциклопедический 
словарь 
/
Под 
общ. 
ред. 

А.Г. Грязновой, 2004. 

9
Терминологический 
словарь 
банковских 
и 
финансовых 
терминов. 
2011.

http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/31031

10 Подъяблонская Л.М. Финансовая политика: содержание, значение. Принципы 

формирования финансовой политики. http://бизнес-учебники.рф/finance/finansovayapolitika-soderjanie-znachenie.html 

7

научно-технической политики, связанная с определением финансовых ресурсов, 
регулированием доходов и расходов, формированием государственного бюджета 
в регулировании налогов и налогообложения в инновационной сфере. Финансовая составляющая достаточно четко определена в элементах инновационной государственной политики и включает, в частности:

– государственную поддержку приоритетных базисных инноваций и реализу
ющих их государственных инновационных программ с помощью бюджетных ассигнований на безвозвратной и возвратной основах, налоговых и таможенных 
льгот;

– поддержку малого инновационного бизнеса;
– создание законодательной базы инновационной деятельности и др.11
В Российской Федерации финансовая политика определяется положениями 

Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу и ежегодными бюджетными посланиями Президента РФ 
Федеральному Собранию РФ «О бюджетной политике на очередной финансовый
год и среднесрочную перспективу». К настоящему времени вопросы финансовой 
политики в сфере инноваций не имеют обособленного законодательного регулирования и в основном находят отражение в нормативно-правовых актах в сфере 
инноваций. В частности, в результате решения задачи по повышению эффективности государственных расходов на инновационный сектор экономики были подготовлены и приняты поправки в Федеральный закон «О науке и государственной 
научно-технической политике». 

В новой редакции закона определены принципы и формы государственной 

поддержки инновационной деятельности, механизм оценки расходования бюджетных средств, направляемых на государственную поддержку инновационной 
деятельности, а также законодательно установлена необходимость принятия долгосрочной стратегии инновационного развития страны. 

Принятие указанных мер позволит обеспечить повышение эффективности 

бюджетной политики в сфере инноваций. Распоряжением Правительства Российской Федерации от 8 декабря 2011 г. № 2227-р утверждена Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 г., разработанная 
Минэкономразвития России при участии Минфина России. В Стратегии рассмотрены варианты инновационного развития, определены направления национальной инновационной политики, а также основные мероприятия по ее реализации 
в целях перевода к 2020 г. экономики России на инновационный путь развития.

В развитие положений Стратегии и согласно Перечню Государственных про
грамм Российской Федерации распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 марта 2013 г. № 467-р утверждена Государственная программа Российской Федерации «Экономическое развитие и инновационная экономика»12.

Для регулирования вопросов финансовой политики на государственном 

уровне создаются специализированные органы. Например, утвержденный приказом Минфина России от 12 мая 2011 г. № 175 департамент бюджетной политики 

11 Большая экономическая энциклопедия. – М.: Эксмо, 2007. 
12 Бюджетная политика в сфере инноваций, промышленности гражданского 

назначения, 
энергетики, 
связи 
и 
частно-государственного 
партнерства. 

http://210.minfin.ru/taxonomy/term/50 

8

в сфере инноваций, промышленности гражданского назначения, энергетики, 
связи и частно-государственного партнерства, обеспечивает осуществление 
функций Министерства финансов РФ по выработке государственной политики и 
нормативно-правовому регулированию в бюджетной сфере в части финансового 
обеспечения инновационного развития, в том числе создания инфраструктуры 
инновационной деятельности»13. 

Второй уровень должен быть представлен субъектами Российской Федерации 

и муниципалитетами. Региональная инновационная политика ориентирована на 
решение территориальных проблем, к числу которых относятся эффективное использование имеющегося материально-технического, сырьевого и трудового потенциалов, удовлетворение потребностей внутреннего рынка. Мерами реализации региональной инновационной политики выступают программы по повышению конкурентоспособного потенциала приоритетных для региона производств 
посредством привлечения частных институциональных инвесторов к реализации 
инноваций; формирование режима экономического стимулирования инновационной деятельности14. Данные субъекты обладают дополнительными возможностями регулирования и корректировки региональной и (или) муниципальной финансовой, инновационной, инвестиционной политики, отражающими и учитывающими специфику и особенности данных субъектов по многим параметрам –
географическому, ресурсному, демографическому и т.д. Следует подчеркнуть, 
что в отличие от целей государственной инновационной политики на рассматриваемом уровне приоритет отдается тем задачам, которые позволяют решить проблемы развития региона и, соответственно, являются приоритетными для финансирования.

Третий уровень представлен предприятиями и организациями, осуществляю
щими инновационную деятельность. Наличие установленных норм, критериев 
ведения финансовой и хозяйственной деятельности зачастую сужает возможности указанных субъектов осуществлять инновационную деятельность. 

Рассматривая аспекты организации финансовой политики предприятия, со
гласимся с мнением С. Воробьева, который считает, что инновационные решения 
на предприятии должны приниматься и оцениваться на основе современной методологии. С этой точки зрения особо важно соблюдать баланс между ожидаемым результатом инноваций и их «ценой», в кризисных условиях связанной с 
возможностью потерь и банкротства. Для этого необходима реализация политики 
управления инновациями. Ключевые области финансовой инновационной политики определяются стратегически приоритетными задачами финансовой деятельности компании в конкретном периоде времени и связаны с реализацией функций 

13 Бюджетная политика в сфере инноваций, промышленности гражданского 

назначения, энергетики, связи и частно-государственного партнерства. http://210. 
minfin.ru/taxonomy/term/50 

14 Сизова И.Ю., Матвеева М.А. Реализация региональной промышленной и 

инновационной политики в Орловской области // Региональная экономика и 
управление. Электронный научный журнал. № 3. 2006. http://region.mcnip.ru/ 
modules.php?name=News&file=article&sid=101 

9

финансов. Стратегическая инновационная цель финансовой политики обеспечивается комплексом вспомогательных финансовых задач, представленных в конкретных программах15. 

На данный момент времени предприятия получают больше возможностей для 

оптимизации процессов разработки финансовой политики, так как с 1 января 
2013 г. им предоставлено право самостоятельно формировать свою финансовую 
политику, что должно способствовать повышению заинтересованности ведения 
инновационной деятельности.

Обобщая вышеизложенное, можно отметить, что финансовую политику в 

сфере инноваций необходимо рассматривать в тесной взаимосвязи с государственной экономической политикой.

1.2. ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ 
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ В СФЕРЕ ИННОВАЦИЙ

Содержание финансовой политики в сфере инноваций реализуется через 

цели, задачи, методы, финансовые механизмы. Практика свидетельствует, что к 
настоящему времени имеется значительное количество проблем, ограничивающих их результативность. Остановимся подробнее на двух аспектах: институциональной инфраструктуре и инструментарии.

Наличие и уровень развития институциональной среды финансового рынка

является одним из обязательных элементов финансовой политики в сфере инноваций. С одной стороны, генезис финансовых инструментов и институтов обусловлен необходимостью формирования и функционирования финансового 
рынка, отвечающего условиям сменяющихся технологических укладов и парадигм развития. Смена парадигм развития определяет наличие финансовых инноваций, которые в свою очередь требуют адекватной институциональной инфраструктуры. С другой стороны, адекватность и достаточность институтов, удовлетворяющих реалиям современного этапа развития общественных отношений, 
способствует оптимизации организации финансовых и денежных потоков экономических субъектов.

Состав институтов, осуществляющих финансовую политику в сфере иннова
ций, представлен на рисунке 1.2.

Важнейшее место занимает государство, реализующее свою финансовую де
ятельность через такие формы, как бюджет и государственные внебюджетные 
фонды.

Показатели, характеризующие бюджетную сферу (в частности, дефицит бюд
жета в процентах к ВВП, соотношение доходов федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, удельный вес задолженности по налоговым платежам 
в общем объеме всех поступлений в бюджет и др.), отражают общее состояние 
финансовых возможностей государства. На современном этапе концепция формирования и федерального, и региональных бюджетов определяется как социально-ориентированная, что является основополагающим при определении возможных предельных величин бюджетных расходов, обеспечивающих выполнение государством своих функций. В то же время ориентация на инновационное 

15
Воробьев 
С.Ю. Инновационная корпоративная финансовая политика. 

http://www.ieay.ru/nauch/sc_article/2012/04/Vorobiev.shtml 

10