Экономический анализ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ

УЧЕБНИК

Москва
РИОР
ИНФРА-М

Под редакцией доктора экономических наук,
Под редакцией доктора экономических наук,

профессора А.Е. Суглобова
профессора А.Е. Суглобова

Рекомендуется студентам бакалавриата, обучающимся 
по направлению подготовки «Экономика» (профили «Бухгалтерский 
учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика», 
«Налоги и налогообложение», «Анализ и управление рисками»)

УДК 338(075.8)
ББК 65.290-2я73
          Э40

А в т о р с к и й  к о л л е к т и в : 
А.Е. Суглобов — д-р экон. наук, профессор, заслуженный экономист РФ (руководитель авторского коллектива);
Б.Т. Жарылгасова — д-р экон. наук, доцент; профессор;
О.Г. Карпович — д-р юрид. наук, д-р. полит. наук, профессор;
С.А. Хмелев — д-р экон. наук, профессор;
Б.Т. Толебаева — канд. экон. наук, доцент;
В.Ю. Савин — канд. экон. наук; 
Д.М. Манышин — канд. экон. наук;
В.А. Петренко — канд. экон. наук;
С.В. Музалев — канд. экон. наук, доцент.

Э40 
 
Экономический анализ : учебник / А.Е. Суглобов Б.Т. Жарылгасова, О.Г. Карпович [и др.] ; под ред. д-ра экон. наук, проф. А.Е. Суглобова. — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2019. — 439 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI: https://doi.org/10.12737/1700-5

ISBN 978-5-369-01700-5 (РИОР)
ISBN 978-5-16-013066-8 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-105845-9 (ИНФРА-М, online)
В учебнике изложены теоретические и практические аспекты комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций: цели, задачи, источники информации, принципы, методы, правила, 
методика аналитических процедур с учетом последних изменений в законодательстве. Рассмотрены основные направления финансового и управленческого анализа и способы использования его результатов.
Рекомендуется студентам бакалавриата, обучающимся по направлению 
подготовки «Экономика» (профили «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 
«Финансы и кредит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение», 
«Анализ и управление рисками»).

УДК 657.1(075.8)
ББК 65.052я73

ISBN 978-5-369-01700-5 (РИОР)
ISBN 978-5-16-013066-8 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-105845-9 (ИНФРА-М, online)

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

© Коллектив авторов

ВВЕДЕНИЕ

Основной задачей государства является обеспечение роста национальной экономики и повышения благосостояния населения. Это 
повышает требования к уровню подготовки экономических кадров, 
умению их на высоком уровне проводить аналитические процедуры, 
как по оценке финансового состояния хозяйствующих субъектов, 
так и по выявлению резервов его улучшения. В связи с этим основная цель предлагаемого учебника для будущих бакалавров экономики — помочь им освоить комплекс знаний, охватывающих основные 
вопросы экономического развития субъектов предпринимательства. 

Учебник «Экономический анализ» подготовлен профессорами 

и учеными, имеющими богатый опыт работы в подготовке студентов высших учебных заведений экономического профиля. 

Уникальность данного учебника заключается в первую очередь в 

том, что его структура напрямую связана со многими профильными 
учебными предметами, знание которых жизненно важно для экономистов-профессионалов. Другими словами, содержание и структура 
данного учебника тесно взаимосвязаны с содержанием дисциплин 
«Бухгалтерский учет», «Аудит», «Финансовый менеджмент», «Теория экономического анализа», «Анализ финансовой отчетности», 
«Маркетинг». 

Содержание учебника соответствует требованиям, предъявля
емым не только к экономистам-аналитикам, но и к финансовым 
менеджерам и бухгалтерам.

Экономические дисциплины должны рассматриваться в тесной 

взаимоувязке. В идеале знания по всем учетным и экономическим 
дисциплинам должны служить каркасом для управления финансами организаций, ибо все они при правильной постановке служат 
достижению высоких предпринимательских результатов, формирующих целевое будущее бизнеса организации.

Убедиться в этом можно, обратившись к содержанию данного 

учебника, построенного в той последовательности, в какой должны 
решаться задачи финансовыми менеджерами, прежде чем они примут какие-либо решения в части повышения конкурентоспособности и финансовой устойчивости управляемых ими организаций. 
Немаловажно также, что при построении структуры учебника учтена последовательность разделов бухгалтерского баланса и отчета о 
финансовых результатах. 

Содержание учебника соответствует требованиям стандартов, 

предусмотренным программой курса «Экономический анализ» для 
будущих бакалавров-экономистов. 

В каждом разделе учебника приведены цель, задачи, источники 

информации, основные направления и методика соответствующего анализа, вопросы для самоконтроля знаний студентов.

Студенты, которые будут изучать спецкурс «Экономический ана
лиз» по данному учебнику, научатся грамотно анализировать показатели, характеризующие состояние бизнеса организации, и правильно 
оформлять результаты проведенного ими исследования. Для таких специалистов внезапные проверки контролирующих организаций или появление на рынке новых конкурентов не будут неприятной неожиданностью, так как в этом плане у них всегда все будет в порядке. 

Важным преимуществом учебника является то, что учебный 

материал изложен в последовательности, способствующей максимальному усвоению студентами. В особенности примечательно, 
что в нем компактно размещен довольно большой объем информации, необходимый для проведения комплексного экономического 
анализа предпринимательской деятельности организаций.

В целях привития студентам практических навыков по оценке 

экономического эффекта, ожидаемого от рекомендаций, предлагаемых согласно результатам экономического анализа, в учебник 
включена практически ценная информация о порядке их оформления в виде: пояснительной записки к годовому отчету; аудиторского заключения по финансовой отчетности; отчета по комплексному экономическому анализу деятельности организации. 

В целом содержание учебника направлено на формирование у 

студентов:

• 
теоретических и практических знаний по изучаемой дисциплине;

• 
аналитического мышления и практических навыков проведения комплексного экономического анализа деятельности 
хозяйствующих субъектов;

• 
умения делать выводы и рекомендации по результатам комплексного экономического анализа и предвидеть, как они отразятся на 
показателях форм финансовой отчетности организации;

• 
умения грамотно интерпретировать и оформлять результаты 
комплексного анализа финансовой отчетности организаций 
для внутренних и внешних пользователей.

ЧАСТЬ I. 
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Глава 1. Научные основы экономического анализа

1.1. Объект, предмет и функции экономического анализа 
В переводе с греческого языка термин «анализ» (analysis) означает расчленение, раздробление какого-либо предмета или явления 
на отдельные элементы в целях его детального изучения, а термин 
синтез (synthesis) — объединение отдельных составных частей какого-либо предмета или явления в одно целое. 

Объектом экономического анализа являются социально-эконо
мические процессы расширенного воспроизводства, осуществляющиеся в инвестиционной, производственной, маркетинговой и 
прочей деятельности страны, региона, организации, как в целом, 
так и в разрезе их структурных подразделений и бизнес-процессов, и 
отражаемые в бюджете (плане), текущем учете, отчетности и других 
источниках информации. 

Предмет экономического анализа деятельности организации 

представляет собой причинно-следственные связи экономических 
явлений и процессов, формирующих результаты ее деятельности.

Познание причинно-следственных связей в деятельности орга
низаций позволяет раскрыть сущность экономических явлений и 
правильно оценить достигнутые результаты, выявить резервы повышения эффективности производства и продаж, обосновать бюджеты (планы, сметы) и управленческие решения (проекты).

В процессе экономического анализа хозяйственные процессы 

изучаются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Экономический анализ изучает три главные стороны 
финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов: технологическую (связь людей с природой в процессе производства); организационно-экономическую (отношения между людьми в процессе 
производства); финансовую (экономические отношения, возникающие на предприятии и между отдельными организациями и лицами).

Сфера объектов и предметов аналитического исследования 

определяется целями его проведения, зависящими от запроса пользователей аналитической информации и наличием эффективного 
информационно-методического обеспечения анализа.

Любые резервы при проведении экономического анализа опреде
ляются как неиспользованные возможности или упущенная выгода и 
определенный запас возможностей. На основе рейтинговой оценки возможностей и целесообразности мобилизации резервов аналитики формулируют выводы и предложения для принятия обоснованных и эффективных экономических, в особенности управленческих решений.

Содержание экономического анализа как научной дисциплины 

раскрывается через функции, выполняемые им в системе других прикладных наук, в частности:

• 
исследование экономических явлений и процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных 
экономических законов и факторов субъективного порядка, 
т.е. в конкретных условиях организации;

• 
научное обоснование текущих и перспективных бизнес-планов 
развития организации, объективную оценку их выполнения;

• 
контроль за выполнением бизнес-планов и управленческих 
решений, за рациональным использованием ресурсов;

• 
выявление положительных и отрицательных факторов и количественное измерение их действия;

• 
поиск резервов повышения эффективности производства на 
основе изучения опыта других организаций;

• 
раскрытие тенденций развития бизнеса с определением неиспользованных внутрифирменных резервов более эффективного использования активов;

• 
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности;

• 
научный характер, основанный на положениях диалектической теории познания, учет требований экономических законов развития производства, использование инновационных 
технологий, новейших методов экономических исследований;

• 
государственный подход при оценке экономических явлений, 
процессов, результатов хозяйствования;

• 
системный подход к анализу, в соответствии с которым каждый объект изучается как сложная динамическая система, 
которая включает ряд элементов, определенным способом 
связанных между собой и внешней средой;

• 
объективность, конкретность и точность, постоянное совершенствование учета, внутреннего и внешнего аудита, а также 
методик экономического анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов;

• 
комплексность, охват всех звеньев и всех сторон деятельности 
и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике организации;

• 
действенность, практическое использование материалов анализа в целях управления организацией, для разработки конкретных мероприятий, для обоснования и корректировки 
плановых показателей;

• 
плановость, систематичность, планирование аналитической 
работы, распределение обязанностей по выполнению плана 
между исполнителями;

• 
оперативность, умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь;

• 
демократизм, участие в проведении анализа широкого круга 
работников организации, которое позволяет полнее выявить 
передовой опыт и использовать имеющиеся внутрихозяйственные резервы;

• 
эффективность, превышение выгод от проведения анализа 
над затратами на его проведение.

Перечисленными выше принципами следует руководствовать
ся, проводя анализ деятельности на любом уровне национальной 
экономики.

1.2. Содержание и задачи экономического анализа

Экономический анализ является частью конкретных взаимосвязанных 
экономических дисциплин, таких как бухгалтерский учет, аудит, статистика, микро- и макроэкономика, финансы, финансовый менеджмент, которые предназначены для изучения деятельности организаций. 

Экономический анализ — это всестороннее и детальное изуче
ние различных аспектов функционирования хозяйствующего субъекта с целью выявления закономерностей и тенденций развития 
бизнес-процессов, установления и оценки основных факторов, положительно или отрицательно влияющих на показатели эффективности его деятельности, и принятия соответствующих обоснованных управленческих решений. 

Основная цель экономического анализа — выявление резервов эф
фективного использования активов хозяйствующего субъекта, увеличения его чистой прибыли и повышение финансовой устойчивости.

Достижение цели экономического анализа требует: проведения 

оценки результатов деятельности за прошедшие периоды; разра

ботку процедур оперативного внутрифирменного контроля; выработку мер по предупреждению предпринимательских рисков; разработку обоснованных планов и нормативов. 

Основными задачами экономического анализа являются: 
• 
установление закономерностей тенденции экономических явлений и процессов в конкретных условиях организации (например, закон опережающего роста производительности труда относительно уровня его оплаты должен выполняться, как в масштабах всей национальной экономики, так и на уровне каждой 
конкретной организации);

• 
научное обоснование перспективных планов и прогнозов, обеспечивающих принятие оптимальных вариантов управленческих 
решений;

• 
оценка результатов деятельности по выполнению планов, использования имеющихся ресурсов, соблюдения установленных 
нормативов по количеству, качеству и ассортименту продукции;

• 
своевременное выявление внутренних резервов на всех стадиях 
производственного процесса, например, путем сравнительного 
изучения выполнения плана структурными подразделениями организации, а также другими организациями конкретной отрасли;

• 
прогнозирование показателей на перспективу и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов;

• 
контроль за внедрением разработанных мероприятий, выполнением уровня плановых показателей и эффективным использованием ресурсов.

Экономический анализ представляет собой важный источник 

информации в целях управления организацией, поэтому он должен 
носить перманентный характер — перспективный анализ следует 
строить с учетом результатов ретроспективного анализа, т.е. с учетом показателей, достигнутых за предшествующие периоды. 

Процесс экономического анализа состоит из следующих стадий:
• 
постановка конкретных задач;

• 
установление причинно-следственных связей;

• 
определение анализируемых показателей и методов их оценки;

• 
выявление и оценка факторов, влияющих на результаты;

• 
оформление выводов и рекомендаций по улучшению соответствующих экономических показателей.

Таким образом, экономический анализ играет важную роль в повы
шении прибыли организаций и в укреплении их финансового состояния.

1.3. Методы экономического анализа 

(инструментарий экономического анализа)

В целях изучения производственно-хозяйственных и финансовых 
процессов применяется соответствующий инструментарий, представляющий собой совокупность взаимосвязанных методов и приемов экономического анализа. 

Методы и приемы можно подразделить на:
• 
экономико-логические: сравнение, детализация, группировки, 
анализа абсолютных, относительных и средних величин, балансовый, последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц; 

• 
экономико-математические: интегральный, графический, 
корреляционно-регрессионный и другие более сложные методы;

• 
эвристические: методы обработки информации, основанные 
на изучении и обобщении прошлого опыта и применяемые в 
ходе комплексной рейтинговой оценки финансовой деятельности организации.

Сущность, необходимость и последовательность экономическо
го анализа определяется теорией познания, объектами которого являются практика и человеческое мышление. Мышление в качестве 
творческого процесса включает суждение и умозаключение. Суждение, через которое происходит отрицание или утверждение, может 
быть от частного к общему (индукция) и, наоборот, — от общего к 
частному (дедукция). Индукция и дедукция неразрывно связаны 
друг с другом и формируют вместе умозаключение. Индуктивно-дедуктивный способ мышления, предполагающий логическую обработку объективных данных, позволяет раскрыть сущность изучаемых 
экономических явлений, выявить определенные закономерности и 
принять эффективные управленческие решения. Метод научной абстракции предполагает, что все другие явления, кроме анализируемых 
в данный момент, остаются неизменными, тем самым основываясь 
на выделении наиболее существенных сторон изучаемого явления и 
отвлечении от всего второстепенного, случайного. 

В основе аналитического чтения финансовых отчетов лежит де
дуктивный метод, т.е. восхождение от общего к частному. В процессе 
такого анализа воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и 
сила влияния их на результаты деятельности. В данном контексте 

экономический анализ представляет собой мысленное расчленение 
изучаемого явления на составные части с целью исследования каждой из них, а затем путем синтеза воссоздание целостного представления о том или ином экономическом явлении. 

Основным методом экономического анализа служит изучение 

хозяйственных процессов в их становлении и развитии, которое 
предполагает использование системы показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность, выявление причин 
изменения показателей и измерение взаимосвязи между ними.

Согласно наиболее распространенной классификации различа
ют следующие группы методов и приемов экономического анализа 
(табл. 1.1).

Таблица 1.1

Методы и приемы экономического анализа

Экономи ческие 

методы 
Краткая характеристика метода

Метод предварительного (традиционного) анализа

Сплошное 
наблюдение

Исследование и обработка всех имеющихся данных, позволяющие за счет увеличения объема работ получить более надежные результаты, чем при выборочных наблюдениях

Выборочное 
наблюдение

Наблюдение, при котором из генеральной совокупности 
обследованию подвергается ее выборочная совокупность, 
а обобщающие показатели, характеризующие эту обследованную часть, распространяются на всю совокупность

Сравнение 
данных

Суть метода сравнения данных состоит в сопоставлении 
однородных объектов с целью выявления черт сходства 
или различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, 
измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка 
результатов работы организации, выявляются резервы и 
перспективы развития.
Различают следующие виды сравнений: сравнение отчетных и плановых показателей; плановых показателей и показателей предшествующего периода; отчетных показателей и 
показателей предшествующего периода; со среднеотраслевыми данными; с показателями однородных организаций.
Применение приема сравнения требует обеспечения сопоставимости сравниваемых показателей (единство оценки, сравнимость календарных сроков, устранение различий в объеме и ассортименте, сезонных особенностей, 
территориальных различий, учет географических условий 
и различий в методике расчета показателей).