Системная диагностика кризисов и банкротства с учетом влияния маркетинговой деятельности. Часть1. Диагностика по показателям экономической деятельности

 
ВЕСТНИК УДМУРТСКОГО УНИВЕРСИТЕТА 
89

ЭКОНОМИКА И ПРАВО 
 
2008. Выпуск 1 

 
УДК 339.138(045) 
 
Ю.В. Шишакова, К.В. Шишаков  
 
СИСТЕМНАЯ ДИАГНОСТИКА КРИЗИСОВ И БАНКРОТСТВА 
С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
Часть1. Диагностика по показателям экономической деятельности 
 
Систематизированы критерии диагностики кризисов и банкротства предприятий.  
Выявлены их общие черты и различия. Рассмотрено влияние маркетинговых  
действий на результаты диагностики. 
 
Ключевые слова: банкротство, диагностика, кризис, маркетинг. 
 
Кризисы в организации являются неотъемлемым этапом на каждом 
цикле ее развития [1]. В наихудшем случае они могут привести к банкротству. Диагностика банкротства остается одним из важнейших аспектов оценки 
позиции предприятий на рынке [2-4]. По данным английских исследований, в 
мире до конца второго года доживают лишь 20-30% вновь созданных фирмэксплерентов (фирм «на инициативе») [5]. Среди фирм-патиентов (сумевших 
выйти самостоятельно на рынок и работающих со своими сегментами рынка) 
количество неудач оценивается от 40 до 80% [5]. В Удмуртской Республике 
за период 1997-2001 гг. через процедуры банкротства прошли 348 предприятий [6]. В статье [7] отмечается, что в США ежегодно прекращает существовать до 650 тыс. фирм, а в ведущих странах Европы (Германия, Великобритания, Франция, Италия) – до 60 тыс. фирм, в Японии – до 13 тыс. фирм. Эти 
данные показывают актуальность своевременной диагностики. Установка 
компьютерных диагностических систем позволила фирме «American Express» 
сократить свои потери на 27 млн. долл., а фирме «DEC» – на 70 млн. долл. [8]. 
Основными этапами диагностики являются [5]: 1) установление принадлежности объекта к определенному классу (к отрасли); 2) выявление отличий объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических 
параметров с базовыми. При этом различают диагностику [5,9]: 1) статического состояния (на момент времени) и 2) диагностику процесса (на период 
времени). В первом случае определяющими показателями в диагностике являются показатели платежеспособности и ликвидности (абсолютной и срочной), во втором – показатели устойчивости и ликвидности (текущей).  
Маркетинговая деятельность является важнейшим инструментом расширения рынка и, как следствие, общей выручки и прибыли [10]. Маркетинговый план входит составной частью в любой бизнес-план, включая типовую 
структуру плана финансового оздоровления предприятий (от 28 июня 2001 г.) 
[2]. Маркетинговый анализ проводится на подготовительном этапе процедур 
реструктуризации предприятий. Товарные рынки и рыночная конъюнктура 
продукции предприятия входят составным разделом в программы реструктуризации [11]. Ситуационный анализ и стратегический маркетинг играют важную роль в разработке стратегий антикризисного управления. 

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Ю.В. Шишакова, К.В. Шишаков 

2008. Выпуск 1 
 
ЭКОНОМИКА И ПРАВО 

 
В статье систематизируются приводимые в литературе методики и критерии банкротства предприятий, выявляются их взаимосвязи и различия, учитывается роль маркетинговой деятельности. 
Диагностика угрозы кризисов и банкротства по критериям ликвидности. В дальнейшем будем использовать обозначения. Активы: А – все 
активы (строка 300 формы Ф1); А = АВ + АО; АВ – активы внеоборотные 
(стр.190); АО – активы оборотные (стр.290). Пассивы: К – все пассивы (весь 
капитал = стр.700 = стр.300 = А); К = КС + КЗ; КС – капитал собственный 
(капитал и резервы = стр.490); КЗ – капитал заемный (стр.590+690); КЗ =  
КЗД + КЗК; КЗД – капитал заемный долгосрочный (долгосрочные обязательства = стр.590); КЗК – капитал заемный краткосрочный (краткосрочные обязательства = стр.690).  При расчетах часто берут средние значения соответствующих строк формы 1 отчетности: среднее значение = (на начало года + на 
конец года)/2. Для краткости записи в дальнейшем будем указывать только 
номера строк. 
При оценке ликвидности баланса традиционно рассматривают соответствие ликвидности активов и срочности оплаты источников [2,12]. Здесь все 
активы и пассивы раскладывают на следующие сравниваемые составляющие: 
А = А1 + А2 + А3 + А4 + стр.216, К = К1 + К2 + К3 + К4 + стр.216, где А1 – 
наиболее ликвидные активы (= стр.250+260), А2 – быстро реализуемые активы (=  стр.240+270), А3 – медленно реализуемые активы (= стр.210+220+230216), А4 – трудно реализуемые активы (стр.190); К1 – наиболее срочные обязательства (= стр.620+630+660), К2 – краткосрочные пассивы (= стр.610), К3 
– 
долгосрочные 
пассивы 
(= 
стр.590), 
К4 
– 
постоянные 
пассивы 
(=стр.490+640+650-216). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1 ≥ К1, А2 ≥ К2, А3 ≥ К3 (А4 ≤ К4 из условия баланса А 
= К). Текущей ликвидности ставятся в соответствие условия: А1 + А2 ≥ К1 + 
К2, А3 ≥ К3 (А4 ≤ К4), перспективной ликвидности: А1 + А2 < К1 + К2, А1 + 
А2 + А3 ≥ К1 + К2 + К3 (А4 ≤ К4),  отсутствию ликвидности: А4 > К4 (так 
как отсюда при АВ > КС получаем АО <  КЗ). К недостаткам такого подхода 
относят: 1) не учет внутренней структуры пассивов и активов, 2) не учет 
влияния доходов на данные оценки. 
Более информативно представлять предыдущие неравенства в коэффициентной форме. В этом случае используются [2,13]: КАЛ – коэффициент абсолютной ликвидности (= стр.(250+260) / стр.(690-650-640-630) ≈ А1 / (К1+ К2)), 
КБЛ - коэффициент быстрой ликвидности (= стр.(240+250+260+270)/ стр.(690 650-640-630) ≈ (А1+А2)/(К1+К2)), КТЛ – коэффициент текущей ликвидности (= 
АО / [КЗК–стр.(630+640+650)] = стр.290 / стр.[690–630–640–650] ≈ (А1+А2 
+А3) / (К1+К2)) и КП – коэффициент покрытия (= отношение стоимости всех 
оборотных активов к величине краткосрочных обязательств = АО / КЗК = 
стр.290/ стр.690). Критичными значениями считались:   К*АЛ ~  0.2, К*БЛ ~ 0.8, 
К*ТЛ ~ К*П ~ 2 [13]. В последнее время  требования ослабились [2]. 
Запишем связь между предыдущими двумя методиками. Условия абсолютной ликвидности баланса А1 ≥ К1, А2 ≥ К2, А3 ≥ К3 примут вид: А1/К1 = 
КАЛ × (1 + К2/К1) ≥ 1, А2/К2 = (КБЛ -  КАЛ) × (1 + К1/К2) ≥ 1, А3/К3 = (КТЛ - 
КБЛ) × (КЗК/КЗД) ≥ 1. Для условий текущей ликвидности  А1 + А2 ≥ К1 + К2, 
А3 ≥ К3 потребуются (А1 + А2)/(К1 + К2) = КБЛ  ≥ 1, А3/К3 = (КТЛ -  КБЛ) × 

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com