Становление и развитие отечественного рынка лизинговых услуг как формы инвестиционной деятельности
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Инвестиции
Издательство:
Бриг
Год издания: 2010
Кол-во страниц: 324
Дополнительно
Работа Вахитова Д.Р. и Степанова В.И является первой попыткой комплексного анализа логистического подхода управления интегрированной лизинговой деятельностью. В ней раскрыты теоретические, методологические и методические положения логистического подхода, а также разработана организационно-экономическая модель формирования и функционирования крупных лизинговых компаний на территории Российской Федерации.
Тематика:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов
Вахитов Д. Р., Степанов В.И. Становление и развитие отечественного рынщ лиэинговьисусхуг ъацсрормы инвестиционной деятельности Казань - 2010
УДК 336.467 ББК 65.263.111 В79 Рецензенты: д.э.н., профессор Аникин Борис Александрович д.э.н., профессор Нагапетьянц Нестер Акопович д.э.н., профессор Некрасов Алексей Германович Авторы: Вахитов Дамир Равилевич, д.э.н., доцент Казанского филиала Российской академии правосудия (г.Казань), Степанов Владимир Иванович, д.э.н., профессор, зав. кафедрой логистики Российской экономической академии им. Г.В.Плеханова Вахитов Д.Р., Степанов В.И. Становление и развитие отечественного рынка лизинговых услуг как формы инвестиционной деятельности. - Казань: изд-во «Бриг», 2010. - 323 с. Работа Вахитова Д.Р. и Степанова В.И является первой попыткой комплексного анализа логистического подхода управления интегрированной лизинговой деятельностью. В ней раскрыты теоретические, методологические и методические положения логистического подхода, а также разработана организационно-экономическая модель формирования и функционирования крупных лизинговых компаний на территории Российской Федерации. © Вахитов Д.Р., 2010 г. © Степанов В.И., 2010 г.
ОГЛАВЛЕНИЕ Введение 4 Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного и логистического направления лизинговых услуг 12 1.1. Аренда и лизинг как единство арендных отношений в деятельности субъектов хозяйствования 12 1.2. Место классификационных признаков и видов лизинга в понятийном аппарате лизинговых услуг 30 1.3. Сущность логистической концепции управления интегрированной лизинговой деятельностью 51 Глава 2. Современная лизинговая деятельность как один из элементов экономического роста 70 2.1. Эволюция и содержание основных теоретических концепций экономического роста 70 2.2. Лизинговые инвестиции в основной капитал как важнейший фактор экономического роста 86 2.3. Лизинг как база экономического роста в инфраструктуре общества и материального производства 105 Глава 3. Анализ мировой и отечественной теории и практики лизинговой деятельности 124 3.1. Становление и развитие лизинговой деятельности в европейском и мировом масштабе 124 3.2. Потенциал Российской Федерации как потребителя лизинговых услуг на современном этапе развития экономики.... 140 3.3. Опыт и современное состояние рынка лизинговых услуг в Российской Федерации 161
Глава 4. Основные направления стратегии развития лизинговой деятельности в Российской Федерации 181 4.1. Тенденции, структура и содержание лизинговой деятельности в ее перспективном развитии 181 4.2. Организационно-экономическая модель управления интегрированной лизинговой деятельностью 196 4.3. Формирование крупных интегрированных лизинговых компаний в Российской Федерации 219 Глава 5. Методическое обеспечение перспективного развития отечественной лизинговой деятельности 239 5.1. Унифицированная методика определения величины платежей при различных вариантах лизинговой сделки 239 5.2. Методика проведения комплексной экспертизы и оценки потенциальных лизинговых проектов 254 5.3. Определение экономической эффективности лизинга для субъектов хозяйствования 277 Заключение 300 Библиографический список 305 Приложения 325
ВВЕДЕНИЕ Современная лизинговая индустрия рассматривает лизинг как одну из специфических форм финансирования капитальных вложений в основные фонды при посредничестве специализированных лизинговых компаний, которые приобретают для юридических лиц право собственности на определенные средства труда или имущество и сдают данным лицам средства труда и имущество в аренду на различные сроки. В международной практике лизинг выступает как форма кредитования экспорта продукции длительного пользования. Однако сущность лизинговой деятельности представляет собой более глубокое содержание: с одной стороны, с позиции лизинговых компаний и банков, лизинговые услуги выступают в качестве инвестиционной деятельности, приносящей определенные дивиденды; с другой стороны, с позиции промышленных предприятий и организаций, лизинговые услуги выступают в форме материально-технического снабжения средствами труда. Поэтому, рассматривая лизинг с позиции промышленных предприятий и организаций, следует отметить, что материально-техническое снабжение, как начальная подсистема логистики практически любой производственно хозяйственной деятельности, на современном этапе глобализации экономики развивается по нескольким направлениям. При этом одним из ведущих направлений является классическая форма обеспечения субъектов хозяйствования материально-техническими ресурсами, в частности средствами труда, посредством их закупки. Одновременно, осуществляется параллельная организация снабжения, которая приобретает все большие масштабы как за рубежом, так и в нашей стране, которая заключается в аренде станочного парка, транспортных средств, складского оборудования, целого спектра технических устройств. В качестве одного из перспективных направлений аренды в настоящее время выступает лизинг.
Следовательно, актуальность исследования заключается в том, что лизинговая деятельность рассматривается двояко, как с точки зрения материально-технического снабжения в виде концептуального подхода к обеспечению предприятий и организаций материально-техническими ресурсами длительного пользования, так и с точки зрения инвестиционной деятельности лизинговых компаний и банков. Эти две концептуальные составляющие, дополняя друг друга, образовывают суммарный экономический эффект. При этом лизинг как форма материально технического снабжения имеет целый ряд преимуществ по сравнению с закупочной деятельностью, так как высвобождает оборотные средства промышленных предприятий и организаций. В свою очередь, лизинг как форма инвестиций позволяет лизинговым компаниям осуществлять определенный экономический рост путем вложения финансовых средств в развитие промышленности. Что касается российских промышленных предприятий, на которых изношенность основных фондов достигает критического уровня, я также отсутствует долгосрочное финансирование, затрудняющее осуществление процесса реновации станочного парка и оборудования, то они лишаются конкурентоспособных преимуществ не только по отношению к зарубежным производителям продукции, но и среди отечественных производителей. Поэтому в современных условиях реформирования отечественной экономики исследование процессов развития и регулирования лизинговой деятельности приобретает особую актуальность, так как лизинг следует рассматривать в качестве альтернативы прямым иностранным инвестициям. Этим и многим другим аспектам проблемы развития лизинга в российской экономике и посвящена эта книга.
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного и логистического направления лизинговых услуг. 1.1 Аренда и лизинг как единство арендных отношений в деятельности субъектов хозяйствования. К настоящему времени в отечественной и зарубежной теории сложился понятийный аппарат терминов «аренда» и «лизинг». С одной стороны, этот понятийный аппарат носит достаточно устойчивый характер, с другой стороны, в существующих публикациях наблюдаются определенные противоречия, в которых просматривается отсутствие глубины исследования как содержания этих понятий, так и всесторонности изучения общих и частных элементов арендных и лизинговых отношений. Наиболее объективно, в общем виде, с той или иной детализацией, трактовка аренды и лизинга приводится, как правило, в таких литературных источниках, как терминологические словари. Прежде всего, рассмотрим ряд трактовок понятия «аренда». Так, в современном экономическом словаре [203] приводится следующая формулировка: аренда (от латинского arrendare) - предоставление имущества (земли) его хозяином во временное пользование другим лицам на договорных условиях, за плату. Арендующий имущество, получающий его в аренду, называется арендатором, а сдающий имущество в аренду арендодателем. Отношения между арендатором и арендодателем именуются арендными. Договором об аренде может быть предусмотрена возможность выкупа арендуемого имущества. Аренду оборудования называют лизингом. Объектами аренды могут быть имущественные комплексы, находящиеся в государственной, муниципальной, частной собственности, включая предприятия, земельные участки, жилые и нежилые строения, другие объекты недвижимости, памятники истории, архитектуры, культуры. К аренде относят также прокат.
g В другом источнике «Логистика. Терминологический словарь;) [186] трактовка понятия «аренды» несколько отличная и дополненная: аренда (hiring, leasing, renting) - имущественный наем; передача наемодателем (арендодателем) имущества за плату во временное владение и пользование наниматель (арендатору). Продукция и доходы, полученные арендатором в результате использования арендного имущества в соответствии с договором об аренде, являются его собственностью. В аренду могут быть переданы земельные участки, предприятия, здания, транспортные средства и другое имущество, не теряющее своих натуральных свойств в процессе их использования (непотребляемая продукция). К разновидностям аренды относятся лизинг, прокат, среднесрочная аренда (рентинг) краткосрочная аренда (хайринг). Достаточно значительно расширены границы в понимании и содержании аренды в терминологическом словаре «Маркетинг во внешнеэкономической деятельности» [157], в котором аренда имеет три варианта трактовки аренда - имущественный наем, договор о предоставлении имущества во временное пользование; аренда в международном праве - предоставление одним государством другому права пользования частью своей территории; аренда — одна из форм кредитования экспорта без передачи права собственности на товар арендатору. В словаре-справочнике для деловых людей [200] приводится краткая, обобщающая трактовка: аренда - имущественный наем; договор, по которому собственник имущества (арендодатель) предоставляет арендатору имущество во временное пользование за определенное вознаграждение — арендную плату. Различают долгосрочную аренду (лизинг) и краткосрочную аренду (рентинг). В кратком внешнеэкономическом словаре-справочнике [127] общей трактовки понятия «аренды» не приводится, а внимание (в силу отраслевой направленности данного издания) акцентируется на аренде мгшин и оборудования, как одной из форм кредитования экспорта без передали права собственности на товар арендатору. Аренда машин и оборудования
предоставляется на краткосрочный период (рентинг) среднесрочный период (хайринг) и долгосрочный период (лизинг). Ставка арендной платы должна обеспечивать арендодателю получение прибыли не ниже средней нормы на вложенный капитал, а для арендатора стоимость аренды должна быть ниже стоимости банковского кредита на приобретение машин и оборудования. Аренда машин и оборудования позволяет арендатору использовать дорогостоящую технику без больших начальных затрат на капитальные вложения и выплачивать арендные платежи по мере получения прибыли от эксплуатации арендуемого оборудования, а арендодателю — расширить сбыт при относительном снижении риска потерь от неплатежеспособности заказчика. Наиболее полное содержание понятия «аренды» приведено в Большой экономической энциклопедии [46], а именно: аренда (от латинского arrenda) - предоставление имущества (или земли) его хозяином во временное пользование другим лицам на договорных условиях за плату. Аренда — это имущественный наем; договор, по которому собственник (арендодатель) передает арендатору в срочное владение и пользование имущество (арендуемые активы), необходимое для самостоятельного ведения производственно-хозяйственной деятельности за соответствующую (арендную) плату. Договором об аренде может быть предусмотрена возможность выкупа арендного имущества, который осуществляется путем внесения арендатором арендодателю всей причитающейся ему арендной платы со стоимости сданного на полный амортизационный срок имущества, а также путем возмещения ему арендных платежей с остаточной стоимости имущества, аренда которого согласно договору прекращена до завершения амортизационного срока. Объектами сдачи в аренду могут являться: земля и другие природные ресурсы; предприятия, организации, структурные единицы предприятий и организаций как единые имущественные комплексы производственных фондов, а также другие материальные ценности; отдельные здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инвентарь, инструмент.
Состав и стоимость передаваемого в аренду имущества, размер арендной платы, сроки аренды, распределение обязанностей сторон по полному восстановлению и ремонту арендованного имущества, обязанность арендодателя предоставить арендатору имущество в состоянии, соответствующему условиям договора, обязанность арендатора пользоваться имуществом в соответствующем условиям договора, обязанность арендатора пользоваться имуществом в соответствии с установленными требованиями, вносить арендную плату и возвратить имущество после прекращения договора арендодателю в обусловленном состоянии - основные моменты, которые представлены в договоре. Следует привести еще несколько трактовок понятия «аренды», которые в той или иной мере дополняют предыдущие по некоторым элементам, или носят общий характер, подтверждающий рассмотренные выше понятия. Так, в Большой советской энциклопедии [44] дана следующая формулировка: аренда (или имущественный наем) в гражданском праве догогор, по которому одна сторона (наймодатель) обязуется предоставить другой стороне (нанимателю) имущество во временное пользование за определенное вознаграждение. В толковом экономическом и финансовом словаре, составленном И. Бернаром и Ж. Колли [42], аренда трактуется, как договор, по которому арендодатель/наймодатель обязуется за установленное вознаграждение передать арендатору/нанимателю определенное имущество/услуги. Следующая формулировка, представленная в Энциклопедическом зловаре Габлера [243], уточняет арендные отношения в части результата пользования арендным имуществом: аренда - установленное в договорном порядке предоставление во временное пользование имущества и использования результатов пользования имущества или право на это за вознаграждение. Результаты пользования считаются собственностью арендатора только в том случае, если они согласно правилам ведения хозяйство рассматриваются как доходы.