Методология статистического анализа инвестиционной привлекательности регионов РФ для иностранных инвесторов
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Инвестиции
Издательство:
Дашков и К
Автор:
Матраева Лилия Валерьевна
Год издания: 2013
Кол-во страниц: 312
Дополнительно
Вид издания:
Монография
Уровень образования:
ВО - Магистратура
ISBN: 978-5-394-02342-1
Артикул: 617854.01.99
Доступ онлайн
250 ₽
В корзину
В монографии рассматривается методология комплексного статистического анализа инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации для формирования системы информационно-аналитического обеспечения оптимальных управленческих решений различных субъектов РФ в области стимулирования потоков прямых ино- странных инвестиций. Результаты исследования позволяют выявить конкурентные преимущества и слабые стороны региона с точки зрения иностранных инвесторов и определить приоритетные направления в области политики по стимулированию иностранных инвесторов. Для научных и практических работников.
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Л. В. Матраева МЕТОДОЛОГИЯ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНОВ РФ ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ Монография Москва Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 2013
УДК 336.58 ББК 65.26 М34 Рецензенты: М. В. Карманов — доктор экономических наук, профессор; Э. С. Хазанович — доктор экономических наук, профессор. Матраева Л. В. Методология статистического анализа инвестиционной привле- кательности регионов РФ для иностранных инвесторов: Монография / Л. В. Матраева. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 312 с. ISBN 978-5-394-02342-1 В монографии рассматривается методология комплексного статис- тического анализа инвестиционной привлекательности регионов Рос- сийской Федерации для формирования системы информационно-анали- тического обеспечения оптимальных управленческих решений различ- ных субъектов РФ в области стимулирования потоков прямых ино- странных инвестиций. Результаты исследования позволяют выявить конкурентные преимущества и слабые стороны региона с точки зрения иностранных инвесторов и определить приоритетные направления в области политики по стимулированию иностранных инвесторов. Для научных и практических работников. © Матраева Л. В., 2013
ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ............................................................................................................... 4 ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЯ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ ........................................................................... 5 1.1 Методологические принципы комплексной статистической модели оценки инвестиционного потенциала российских регионов ............................ 5 1.2 Разработка методики интегральной оценки инвестиционного потенциала регионов РФ ....................................................................................23 1.3. Методология многомерной классификации регионов РФ по уровню развития инвестиционного потенциала .............................................................44 ГЛАВА 2. СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ФАКТОРОВ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИХ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ РЕГИОНА ......85 2.1 Методические основы формирования статистической системы показателей, определяющих инвестиционный климат регионов РФ .............85 2.2 Статистический анализ взаимосвязей признакового пространства, отражающего инвестиционный климат региона ..............................................99 2.3 Выявление приоритетных направлений в области стимулирования иностранных инвесторов на различных стадиях инвестиционного процесса ............................................................................................................ 122 ГЛАВА 3. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА В ОБЛАСТИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ................ 139 3.1 Прогнозирование потоков прямых иностранных инвестиций в регионы РФ .................................................................................................... 139 3.2 Использование логистической регрессии при выявлении приоритетов региональной инвестиционной политики в отношении иностранных инвесторов ........................................................................................................ 152 3.3. Разработка методологических подходов к совершенствованию инвестиционной политики в отношении иностранных инвесторов ............ 168 Заключение ...................................................................................................... 187 Библиографический список ......................................................................... 196 Приложения .................................................................................................... 221
Введение В условиях возрастающей конкурентной борьбы за высокотехнологичные инвестиции будут выигрывать те страны, которые рассматривают привлечение иностранных инвестиций как один из приоритетов в своей экономической политике. Общеизвестно, что неравенство в распределении притоков ПИИ, происходят из-за таких факторов, как нездоровая деловая среда, отсутствие стимулирования, неблагоприятные сравнительные затраты и политическая нестабильность. Однако, менее известно, то, что ненадежность, непрозрачность и несогласованность сбора данных о ПИИ также сильно влияет на привлекательность страны-реципиента с точки зрения иностранного инвестора. Именно эти проблемы часто останавливают инвестора еще на стадии принятия решения, поскольку достоверность разработанных инвестиционных стратегий и планов, а также возможность их своевременной корректировки подвергается инвестором сильному сомнению. Усиление масштабности и глубины проникновения иностранного капитала в Россию, убыстрение процессов трансформации экономики страны под влиянием данного фактора делает этот вопрос весьма актуальным и для нашей страны. В сложившихся условиях увеличивается потребность в разработке статистических методик, позволяющих адекватно отразить состояние и тенденции потоков ПИИ в экономику страны, их региональное распределение и создать информационную базу для принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиций на федеральном и региональном уровне. Именно отсутствие единой методологии статистического исследования прямых иностранных инвестиций, адаптированной к региональным особенностям РФ, и обусловила актуальность данной работы.
Глава 1. Методология статистического исследования инвестиционного потенциала российских регионов 1.1 Методологические принципы комплексной статистической модели оценки инвестиционного потенциала российских регионов Статистические исследования, проведенные в предыдущих главах работы показали, что Россия обладает большим, но нереализованным потенциалом в отношении привлечения иностранных инвестиций. Этот факт подтверждается и итогами доклада о конкурентоспособности страны, опубликованным в 2011 году Всемирным экономическим форумом совместно со Сбербанком России и консалтинговой компанией Stategy Partners Group [136]. В докладе говориться, что Россия может развиваться также быстро как и наиболее динамичные представители, такие как Китай и Индия, тем не менее, инвестиционный потенциал России остается до сих пор не реализованным. Схожие выводы представлены и в Исследовании о привлечении прямых иностранных инвестиций в регионы России, проведенном совместно Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП) и консалтинговой компанией “KPMG International [69]. В исследовании особо уделяют внимание тому факту, что «…несмотря на все усилия, регионы до сих пор не реализовали свой потенциал, поскольку существуют значительные расхождения между ожиданиями иностранных инвесторов и реальными возможностями регионов». Для осуществления эффективного управления регионам необходимо осознать свою инвестиционную позицию и определить стратегические направления развития в этой области. Чем большее число регионов осознают и определяют свои возможности и преимущества в отношении привлечения
иностранных инвестиций, тем более инвестицинно привлекательной будет и экономика России в целом. Исследование факторов, формирующих инвестиционную привлекательность территории с точки зрения иностранных инвесторов, позволяет выявить основные направления развития и улучшения региональной инвестиционной политики. Исследование в данном аспекте представляется особенно актуальным еще и потому, что в России существуют значительные различия в экономическом потенциале субъектов РФ. В современной статистической науке по данной проблематике существует достаточное большое научных работ, что подтверждает актуальность и дискуссионность данной проблематики. Только за последние годы появились методики оценки инвестиционной привлекательности, разработанные различными организациями и консалтинговыми компаниями, результаты которых уже активно используются российскими учеными. К наиболее известным в данной области можно отнести: рейтинги агентства «Эксперт», методики российского Института экономики города, экспертного института Российского союза промышленников и предпринимателей и т.д. [132]. Однако проанализировать результаты большинства этих методик на содержательном уровне практически невозможно, так как «…круг отслеживаемых показателей и методики присвоения им весов остаются закрытыми для широкой общественности. По утверждению разработчиков это является их коммерческим ноу-хау.» [132]. В данной ситуации, именно отсутствие единой совершенной методики вызывает появление новых методик и постоянного уточнения их методических позиций. Кроме того, такая ситуация делает практически невозможным сопоставление полученных результатов, что, в свою очередь, затрудняет принятие инвестиционных решений. Если сделать попытку систематизировать существующее многообразие методик, по использованию статистических моделей в
исследовании, то можно выделить три основных подхода: индикативный, рисковый и факторный подходы. Первый подход базируется на оценке динамики экономических индикаторов, характеризующих развитие территории. Второй основан на оценке инвестиционного потенциала и инвестиционного риска как параметра инвестиционного потенциала. Третий подход основан на оценке набора факторов, определяющих инвестиционную привлекательной территории. [134, 135, 136]. Сравнительный анализ достоинств и недостатков каждого из этих подходов достаточно хорошо рассмотрен в работах Т.А. Бурцевой, Н.А. Казаковой, А.Р. Бахтизина [134, 135, 136, 132]. Практически все авторы склоняются к мнению, что наиболее прогрессивным является факторный подход, так как он позволяет: 1. Избежать субъективности и достичь преемственности результатов за счет использования статистических данных. Например, как отмечает в свих работах Т.А. Бурцева, «использование рискового подхода затруднено по причине сложности организации экспертного исследования на должном уровне объективности, в частности, потому что в роли экспертов часто выступают заинтересованные лица из аппарата управления изучаемой территории»[136]. Кроме того, состав экспертов, даже при возможности организации постоянного мониторинга, может меняться, что весьма неоднозначно влияет на результаты исследовании. 2. Позволяет системно учитывать воздействие факторов и разрабатывать многоуровневую иерархическую конструкцию системы оценки инвестиционной привлекательности территории. Это позволяет избежать дублирования и перегруженности модели, столь свойственным индикативному подходу. Тем не менее, несмотря на достоинства факторной модели, ей присущи и определенные сложности, возникающие на этапе реализации.
Одним из основных ключевых моментов является выбор факторов, подлежащих включению в модель. Так, общее количество экспертных и статистических факторов, называемых в литературе, более 140. При этом число учитываемых показателей колеблется от 9 в журнале Euromoney до 381 в анализе Швейцарского института развития менеджмента. [209]. При этом следует отметить, что подход российских и зарубежных ученых при выявлении групп факторов, обуславливающих инвестиционную привлекательность, существенно разнится. В работах отечественных ученых преобладает ресурсный подход, согласно которому факторы инвестиционной привлекательности территории подразделяют на экономические факторы; социальные факторы; производственные; инфраструктурные; инновационные; внешнеэкономические. При этом названия и детализация сильно зависят от трактовки самого понятия инвестиционной привлекательности. Основная проблема здесь заключается в том, что в настоящий момент не существует устоявшегося мнения относительно таких понятий как инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал, инвестиционный климат и инвестиционная активность, и, соответственно, состава факторов их характеризующих. Наиболее системным и перспективным исследованием в данном направлении представляется цикл работ авторского коллектива И. Ройзмана, А. Шахназарова, И.Гришиной [27, 150, 189, 216, 217], согласно которому инвестиционная привлекательность региона формируется двумя комплексными факторами, - инвестиционным потенциалом региона и региональными инвестиционными рисками. Инвестиционный потенциал региона - совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств региона, имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в основной капитал региона. Таким образом, согласно такого подхода, со статистической точки зрения инвестиционный потенциал региона является количественной
характеристикой, учитывающая основные макроэкономические индикаторы, насыщенность территории факторами производства, а также потребительский спрос населения. Региональные инвестиционные риски - неспецифические (некоммерческие) риски, обусловленные внешними по отношению к инвестиционной деятельности факторами регионального характера (регионального происхождения). К таким факторам относятся в первую очередь социально-политическая обстановка в регионе (в частности, отношение администрации к иностранным инвесторам). Наличие региональных инвестиционных рисков определяет наличие вероятности неполного использования инвестиционного потенциала региона. [217]. Таким образом, согласно рассматриваемого подхода, совокупность определенных факторов, свойственных для конкретного региона, способствующих снижению этих рисков, представляет собой инвестиционный климат региона. В тоже время иностранные исследователи рассматривают факторы, влияющие на ИПТ как совокупность «Жестких и «Мягких» факторов. «Первые не могут быть изменены в краткосрочной и среднесрочной перспективе, повлиять на них очень сложно. К ним относятся географическое положение, наличие природных ресурсов, рабочей силы, научно-технической базы. В свою очередь мягкие факторы касаются эффективности процессов и гибкости законодательства и представляют собой заинтересованность администрации региона в ПИИ, правовую среду, финансовое и налоговое стимулирование» [69,175]. Если сравнить эти подходы, то можно отметить, что они достаточно близки: так, мягкие факторы характеризуют инвестиционный климат региона, включающий в себя инвестиционные риски, институциональную среду и инфраструктуру территории. Все эти составляющие обладают определенной степенью гибкости и именно на эту группу факторов регионы могут иметь наибольшее влияние и контроль в краткосрочной и
среднесрочной перспективе. В свою очередь жесткие факторы являются «естественными», обусловленными наличием определенных ресурсов и спецификой заселения территории. Чаще всего возможность их улучшения со стороны регионов связана не столько с количественной, сколько с качественной их составляющей. Если соотнести данный подход с принципами международной оценки, разработанными в рамках методики расчета инвестиционной составляющей индекса глобальной конкурентоспособности стран, то при оценке инвестиционной привлекательности регионов российской федерации целесообразно использовать двухвекторную статистическую модель, согласно которой инвестиционная привлекательность складывается из таких составляющих, как инвестиционный потенциал и инвестиционный климат (рис. 1.1). Рис. 1.1 Совокупность групп факторов, определяющих инвестиционную привлекательность территории Инвестиционная привлекательность Инвестиционный потенциал Макро и микро‐ экономические факторы Технологическое обновление и инновации Социальные факторы Инвестиционный климат Совершенность бизнес‐среды Институциональная среда Качество инфраструктуры Риски инвестирования
Таким образом, при оценке инвестиционного потенциала региона, целесообразно рассматривать следующие группы факторов: –факторы, определяющие макроэкономическую стабильность, а также микроэкономические факторы, связанные с функционированием товарного рынка, рынка труда и финансового рынка; – факторы, связанные с осуществлением технологических обновлений и инновации предприятиями данного региона; – группа социальных факторов, связанная с эффективностью деятельности здравоохранения, качеством системы образования и тренингов, демографической нагрузкой населения. Соответственно предлагается рассматривать совокупность факторов, определяющих инвестиционный климат региона по следующим направлениям: – факторы, связанные с эффективностью функционирования бизнес среды (наличие и качество сетей и поставок, совершенство корпоративных стратегий и операций возможных контрагентов); – факторы, определяющие эффективность институциональной среды, связанные с качеством административного процесса, эффективностью деятельности правительства, финансовой безопасностью и гарантиями); – факторы, связанные с наличием и качеством работы инфраструктуры; – факторы, определяющие степень воздействия собственно рисков инвестирования, которые преимущественно связанны с качеством работы правовой среды в отношении иностранных инвесторов. Одной из основных задач и проблем данного этапа исследования являлось определение состава показателей, отражающих влияние выделенных групп факторов. Поскольку по ряду причин невозможно включение в статистическую модель всех показателей, выдвинутых в первоначальной гипотезе, возникла задача их априорной оценки и отбора.
Доступ онлайн
250 ₽
В корзину