Книжная полка Сохранить
Размер шрифта:
А
А
А
|  Шрифт:
Arial
Times
|  Интервал:
Стандартный
Средний
Большой
|  Цвет сайта:
Ц
Ц
Ц
Ц
Ц

Финансовый анализ как инструмент эффективного управления бизнес-процессами в хозяйствующих субъектах

Бесплатно
Основная коллекция
Артикул: 472931.0002.99.0051
Владыкин, А. А. Финансовый анализ как инструмент эффективного управления бизнес-процессами в хозяйствующих субъектах / А. А. Владыкин, Ю. А. Чурсина. - Текст : электронный // Интернет-журнал "Науковедение". - 2014. - №2 (21). - URL: https://znanium.com/catalog/product/482438 (дата обращения: 28.11.2024)
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов
Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

1

http://naukovedenie.ru 41EVN214

УДК    658.14/.17:336.6

Владыкин Анатолий Анатольевич

ФГБОУ ВПО «Пермский национальный исследовательский политехнический университет»

Лысьвенский филиал1

Россия, Пермский край, Лысьва

Доцент кафедры «Гуманитарных и социально-экономических дисциплин»

Кандидат экономических наук,

E-Mail: vladek64@bk.ru

Чурсина Юлия Анатольевна

ФГБОУ ВПО «Пермский национальный исследовательский политехнический университет»

Лысьвенский филиал

Россия, Пермский край, Лысьва

Доцент кафедры «Гуманитарных и социально-экономических дисциплин»

Кандидат экономических наук,

E-Mail: julija-chursina@rambler.ru

Финансовый анализ как инструмент

эффективного управления бизнес-процессами

в хозяйствующих субъектах

Аннотация:
Эффективное 
управление 
финансами 
хозяйствующих 
субъектов 

способствует не только устойчивости и развитию самих субъектов, но и обеспечивает увеличение 
доходов государства и отдельных территорий, что, в свою очередь, способствует развитию 
инфраструктуры территориальных образований Российской Федерации. Как содержание, так и 
основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей 
более эффективного функционирования хозяйствующего субъекта за счет эффективной 
финансовой политики. Эффективный финансовый анализ позволяет выявить основные факторы, 
вызывающие изменения в финансовом состоянии анализируемого хозяйствующего субъекта, а 
также спрогнозировать основные тенденции его развития. Статья содержит выводы по 
проведённому исследованию, целью которого являлось – определить проблемы применения 
основных методик оценки кредитоспособности предприятий, деловой активности, финансовой 
устойчивости, диагностики банкротства предприятий. Также, в связи с тем, что всё большее 
внимание уделяется изучению действующих и разработке новых методик финансового анализа, 
наиболее актуальным для данной отрасли знаний, на сегодняшний день, является выявление 
отраслевых факторов, влияющих на определение системы абсолютных и относительных 
показателей, используемых для оценки финансового состояния отдельных хозяйствующих 
субъектов. Такой подход позволит наиболее точно выполнить анализ и диагностику финансового 
состояния хозяйствующего субъекта с учетом его отраслевой принадлежности. Выводы такого 
анализа будут прочной основой для планирования мероприятий, которые позволят повысить 
эффективность работы хозяйствующих субъектов.

Ключевые слова: Источники финансирования бизнеса; предпринимательские риски; 

финансовое 
состояние; 
методики 
финансового 
анализа; 
ликвидность; 
финансовые 

коэффициенты; источники финансирования; рентабельность; деловая активность; диагностика 
банкротства; золотое правило экономики.

Идентификационный номер статьи в журнале 41EVN214

1 618900, Пермский край., г. Лысьва, ул. Ленина, 2

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

2

http://naukovedenie.ru 41EVN214

В условиях рыночной экономики, финансы хозяйствующих субъектов являются 

источником формирования основной части доходов государства. Величина поступлений 
налогов в бюджет непосредственно зависит от величины доходов плательщиков, как 
юридических, так и физических лиц. Финансы организаций и предприятий являются 
самостоятельной сферой общей системы финансов государства. Эта сфера охватывает круг 
денежных отношений по формированию и использованию капитала хозяйствующих 
субъектов, их доходов и денежных фондов в процессе товарно-денежного оборота. 
Финансовые потоки перераспределяются по статьям обеспечения функционирования 
народно-хозяйственного 
комплекса 
и 
являются 
основным 
реальным 
финансовым 

обеспечением процессов развития муниципальных и региональных образований. Эти 
финансовые 
потоки 
являются 
также 
экономическим 
обеспечением 
реализации 

Государственной экономической политики, направленной на повышение качества жизни 
граждан страны.

Следовательно, эффективное управление финансами хозяйствующих субъектов 

способствует не только устойчивости и развитию самих субъектов, но и обеспечивает 
увеличение доходов государства через увеличение совокупных налоговых отчислений и через 
увеличение объёма инвестиций приоритетных направлений бизнеса. Всё это, в свою очередь, 
способствует 
развитию 
инфраструктуры 
территориальных 
образований 
Российской 

Федерации.

Если рассматривать устойчивость любого бизнеса с точки зрения эффективности его

функционирования, то, в начале, необходимо получить ответ на два основополагающих 
вопроса:

1. Из каких источников осуществляется финансирование бизнеса, т.е. откуда 

поступают ресурсы для осуществления коммерческо-хозяйственной деятельности, и какова 
их стоимость.

2. Какие виды рисков наиболее сильно оказывают влияние на существование бизнеса в 

постоянно изменяющихся условиях неопределенности и турбулентности внешней среды.

По мнению большинства специалистов, практикующих в области финансового 

менеджмента, главный критерий эффективности бизнеса предприятия – это «отношение 
результата к ресурсам, на которых он был получен. Быть более эффективным – это значит 
получать больший результат на тех же ресурсах, или получать такой же результат на меньших 
ресурсах» [3]. Результатом для любого предприятия, т.е. его целевым показателем является 
прибыль, полученная в ходе коммерческо-хозяйственной деятельности. Существование 
предприятия, не генерирующего прибыль – бессмысленно. Стало быть, генерирование
большего объема прибыли на меньших ресурсах означает
генерирование
прибыли 

эффективно.

Ресурсом для эффективной деятельности предприятия является, в первую очередь, 

собственный капитал, который включает в себя:

●
собственные активы предприятия;

●
ежемесячно-перечисляемые в бюджет условно-постоянные затраты;

●
общепроизводственные, т.е. условно-переменные затраты, которые по сути 
отражают себестоимость производственно-коммерческого процесса.

Общепризнанным показателем результативности является «управленческая» прибыль.

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

3

http://naukovedenie.ru 41EVN214

В качестве показателя эффективности выступает также рентабельность капитала, т.е. 

прибыль, полученная при использовании каждого рубля собственных активов предприятия за 
отчетный период.

Еще 
один 
показатель 
эффективности 
рентабельность 
бюджетных 
затрат, 

показывающая прибыль, которая была получена на каждый рубль условно-постоянных 
затрат.

В общепринятом понимании товарные и материальные запасы в ценах себестоимости, 

деньги на счету, себестоимость незавершенки, непросроченная дебиторская задолженность 
клиентов 
и 
поставщиков 
представляют 
собой 
собственные 
активы 
предприятия, 

сосредоточившие в себе реальную стоимость основных и оборотных средств за вычетом 
собственных обязательств –задолженности клиентам и поставщикам, персоналу, кредиты и 
т.д. Чтобы оценить объем собственного капитала бизнеса, необходимо сделать несколько 
статистических «замеров» собственных активов предприятия и взять среднюю величину. При 
этом важны не столько сегодняшние показатели результативности и эффективности бизнеса 
предприятия, сколько
динамика этих показателей, рассматриваемая в сравнении с 

показателями 
предыдущих 
периодов. 
Динамика 
показателей 
результативности 
и 

эффективности бизнеса, по сути, отражает существующий тренд развития бизнеса 
предприятия. Позитивная динамика становится ключевым условием жизнеспособности, 
эффективности устойчивого тренда развития предприятия. Размер предприятия, текущие 
«валовые» показатели прибыли и объемы производства становятся не столь показательны и 
уже не играют такого серьезного значения. При условии низкой эффективности умирают и 
большие и маленькие предприятия. Выживают и развиваются на рынке только самые 
эффективные.

Ответ на второй вопрос в большей степени находится в плоскости исследования 

внешней микро- и макросреды предприятия и определяется так называемыми факторами 
изменчивости и неопределенности среды (факторы риска).

Неопределенность внешней среды называется учеными одним из ключевых факторов 

влияния в современном мире информационных систем и технологий. Неопределенность в 
большей степени связывается с «функцией количества информации, которой располагает 
организация или лицо по поводу конкретного фактора, а также функцией уверенности в этой 
информации» 
[6]. 
Ученые 
объясняют 
это 
явление
наличием 
целенаправленного 

противодействия других лиц или организаций, способы действий которых неизвестны. В этом 
случае 
говорят 
о 
поведенческой 
неопределенности 
«целенаправленной» 
среде, 

обусловленной поведением других лиц, которые преследуют собственные цели.

В общем понимании неопределенность в моделях принятия решений учеными 

рассматривается как наличие нескольких возможных исходов каждой альтернативы. 
Неопределенность выступает необходимым и достаточным условием риска в принятии 
решений, поскольку является неизбежной характеристикой условий хозяйствования [4]. Риск 
никогда не бывает нулевым в силу того, что в момент принятия решения невозможно 
получить полные и точные знания об отдаленной во времени среде реализации решения. 
Следствием этого является неуверенность в достижимости поставленной цели [6].

В сравнительно небольшом количестве опубликованных научных трудов по проблеме 

управления рисками предприятия само понятие «риск» рассматривается как «действие, 
направленное на привлекательную цель, достижение которой сопряжено с элементом 
опасности, угрозой потери или неуспеха» [4].Кроме того, можно встретить определения, в 
которых риск трактуется как «отклонение от желаемого результата, непредсказуемость 
результатов» или просто возможность потерь. При этом практически во всех определениях 

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

4

http://naukovedenie.ru 41EVN214

внимание обращается только на то, что риск так или иначе связан с какими-либо 
неблагоприятными исходами альтернатив, потерями, угрозами, опасностями и т.п., но не 
отмечается, что риск - это, прежде всего, «характеристика неопределенности». Отсюда, более 
точным, на наш взгляд, является определение О.А.Кулагина, согласно которому риск 
понимается как «возможность неблагоприятного исхода в условиях неопределенности» [4].

Можно с уверенностью сказать: неопределенность и риск в коммерческо
хозяйственной деятельности предприятия играют очень важную роль, заключая в себе 
противоречие между планируемым и достижимым, то есть являются источником развития 
самой деятельности. Внешняя среда при этом лишь создает объективные экономические и 
социально-политические условия, в рамках которых предприятие осуществляет свою 
деятельность, и к динамике которых вынуждено приспосабливаться. В случае отсутствия 
четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки наступает зависимость 
деятельности предприятия от множества переменных, вызванных неопределенностью, таких 
как сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических 
и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные 
явления и целого ряда других факторов, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда 
можно предсказать с приемлемой точностью. Систематизируя и обобщая различные точки 
зрения и мнения ученых по этим вопросам, можно предложить следующий вариант 
структурирования факторов внешней микро- и макросреды по степени их воздействия на 
природу и характер управленческой деятельности на предприятии.

К основным факторам внешней микросреды прямого воздействия следует отнести:

а) поставщиков, обеспечивающих предприятие основными видами ресурсов (фирмы и 

организации материально-технического обеспечения; банки, инвестиционные компании, 
брокерские 
фирмы, 
частные 
инвесторы; 
службы 
занятости, 
центры 
обучения, 

государственные и коммерческие структуры в области подбора персонала);

б) потребителей, формирующих рынок сбыта (домашние хозяйства и отдельные 

граждане, приобретающие товар или услуги для личного пользования; фирмы-производители, 
приобретающие 
товар 
или
услуги 
для 
нужд 
производства; 
фирмы-посредники, 

приобретающие 
товар 
для 
последующей 
перепродажи; 
бюджетные 
учреждения 
и 

организации, приобретающие товар или услуги для использования в своей сфере 
деятельности; иностранные потребители, приобретающие товар или услуги для личного 
пользования, производственного промежуточного потребления);

в) конкурентов, ведущих борьбу за материальные и трудовые ресурсы, капитал и право 

использовать технические нововведения;

д) контактные аудитории, оказывающие прямое воздействие на принятие решений 

фирмы из-за различного рода интересов к ее деятельности (государственные учреждения 
контроля 
и 
регулирования 
предпринимательской 
деятельности; 
средства 
массовой 

информации; общественные организации; местные контактные аудитории; персонал фирмы).

К факторам макросреды косвенного воздействия относятся:

а) государственно – политические факторы, оказывающие влияние на экономическую 

обстановку в целом, так как, в известной степени, способы управления экономикой – есть 
результат реализации политических целей и задач, находящегося у власти правительства;

б) многообразие экономических факторов, в том числе:

●
инфляция, сокращающая покупательную способность потребителей и реальный 
спрос на товары и услуги;

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

5

http://naukovedenie.ru 41EVN214

●
новые налоги, изменяющие распределение доходов, приводящие к переменам в 
покупательной способности фирм и населения;

●
уровень процентных ставок на капитал, делающий выгодными или не 
выгодными инвестиции в новые предпринимательские структуры;

●
уровень 
занятости, 
определяющий 
наличие 
свободных 
рабочих 
мест, 

следовательно, избыток или недостаток рабочей силы, что влияет на уровень 
заработной платы персонала;

в) социально-демографические факторы, оказывающие наибольшее воздействие на 

производственно-хозяйственную деятельность фирм:

●
социокультурные, отражающие уровень жизни различных групп населения;

●
демографические, отражающие рост, снижение рождаемости, смертность, а 
также изменения в половозрастном структурном составе населения;

д) научно-технологические факторы, влияющие на процесс производства, его развитие, 

обновление и совершенствование;

ж) правовые факторы, регулирующие экономическое поведение самих фирм и их 

взаимоотношения с контрагентами - поставщиками, потребителями и персоналом;

и) природно-климатические факторы, оказывающие воздействие не только на 

местоположение предприятия, но и на издержки предприятия, связанные с добычей, 
транспортировкой материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов, а также на 
цену рабочей силы.

Особо важное место среди факторов воздействия внешней среды на перспективы 

развития и эффективность деятельности предприятия ученые отводят экологическим 
факторам. По описанию исследователей, механизм действия экологических факторов на 
предприятии настолько сложен и многогранен, что они в равной степени являются как 
факторами прямого, так и косвенного воздействия. Важность и значимость изучения влияния 
экологических факторов определяется учеными природой этих факторов и ростом силы их 
воздействия в современных условиях общественного производства. В работах ученых, чаще 
всего, экологические факторы выступают в качестве ограничений как с точки зрения 
возможностей использования первичного природного сырья, так и с позиций загрязнения 
окружающей среды отходами, выбросами и сбросами, образующимися в процессе 
производства [2].

В общем случае риски классифицируются по масштабу своего проявления на внешние 

и внутренние (рисунок).

К внешним факторам рисков (или слабым сигналам) относятся политические, 

социально-экономические (макроэкономические), экологические и научно-технические
факторы, обусловленные причинами, не связанными непосредственно с деятельностью 
предприятия, зависящие от экономического и политического состояния страны. Данные 
слабые сигналы на момент формирования бюджета могут быть еще скрыты, но предприятие 
все равно обязано оценить их воздействия с помощью экспертных оценок или методов 
количественного прогнозирования и моделирования [9].

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

6

http://naukovedenie.ru 41EVN214

Рис. Классификация факторов рисков предприятия [9]

Внутренними факторами рисков (или сильными сигналами) считаются факторы, 

появление которых порождается деятельностью самого предприятия. К ним относятся риски, 
связанные с воздействием на объект со стороны внешней микросреды. Это в частности 
выражается в невыполнении обязательств поставщиками, несвоевременной оплате продукции 
потребителями, 
оформлении 
кредитов 
дочерними 
обществами 
под 
поручительство 

предприятия и рядом других факторов [8].

Внутренние факторы риска возникают непосредственно в сфере хозяйственной 

деятельности 
предприятия, 
которую 
принято 
разделять 
на 
промышленную 
и 

непромышленную. Непромышленная (социальная) сторона деятельности предприятия 
направлена 
на 
удовлетворение 
бытовых 
и 
культурных 
потребностей 
коллектива. 

Непромышленные внутренние риски часто сопряжены с нарушением морально-этических 
норм и правил внутренней среды предприятия, что свидетельствует о недостатках в системе 
менеджмента.

Промышленная деятельность предприятия складывается из процессов производства, 

воспроизводства, обращения и управления. В свою очередь производственный процесс 
представляет 
собой 
совокупность 
взаимосвязанных 
основных, 
вспомогательных 
и 

обслуживающих процессов труда. В этих сферах возникают специфические факторы риска. 
Так факторами риска основной производственной деятельности могут быть недостаточный 
уровень технологической дисциплины, аварии, внеплановые остановки оборудования или 
прерывания 
технологического 
цикла 
предприятия 
из-за 
вынужденной 
переналадки 

оборудования и т.п. Факторами риска вспомогательной производственной деятельности могут 
стать перебои энергоснабжения, удлинение сроков ремонта оборудования, аварии 

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

7

http://naukovedenie.ru 41EVN214

вспомогательных систем, неподготовленность инструментального хозяйства предприятия к 
освоению нового изделия и др.

К факторам риска обслуживающих производственных процессов предприятия можно 

отнести сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного 
и вспомогательного производства.

По оценкам специалистов, причиной ухудшения экономического положения 

предприятия может стать и недостаточная патентная защищенность

продукции предприятия и технологии ее изготовления, что способствует выпуску 

аналогичной продукции конкурентами [9].

Процесс воспроизводства на предприятии связан главным образом с инвестиционной 

активностью и элементами набора, подготовки и повышения квалификации кадров. В 
переживаемый ныне трансформационный период риск в инвестиционной сфере для 
предприятия связан с привлечением инвесторов.

Вследствие локальных этнополитических конфликтов, природных катаклизмов, 

появления предприятий с более выгодными условиями оплаты труда в регионе возможно 
появление таких факторов риска, как неверная оценка необходимого периода подготовки и 
переподготовки кадров, отток (миграция) квалифицированной рабочей силы, снижение в 
экономически- активной среде потребности в получении соответствующего образования.

В сфере обращения деятельность предприятия сопряжена с такими факторами риска, 

как нарушение предприятиями-смежниками согласованных графиков поставок сырья и
комплектующих, немотивированный отказ оптовых потребителей вывезти или оплатить 
полученную 
готовую 
продукцию, 
банкротство 
или 
самоликвидация 
предприятий
контрагентов или деловых партнеров, исчезновение поставщиков сырья или потребителей 
готовой продукции.

Внутренние факторы риска управленческой деятельности можно классифицировать по 

уровню в процессе принятия решений. Решения, принимаемые руководством предприятия, 
принято относить к одному из трех уровней стратегическому, тактическому или 

оперативному. Факторы риска, соответственно, будут ориентированы на эту стратификацию 
решений.

На уровне принятия руководством стратегических решений можно выделить 

следующие внутренние планово-маркетинговые факторы риска:

●
ошибочный выбор или неадекватная формулировка собственных целей 
предприятия;

●
неверная оценка стратегического потенциала предприятия;

●
ошибочный прогноз развития внешней для предприятия хозяйственной среды в 
долгосрочной перспективе и др.

Следует отметить, что, при переходе от стратегического планирования к тактическому, 

риск в принятии решений сопряжен с возможностью искажения или частичной утраты 
содержательной информации. При этом, если тактические решения в ходе разработки не 
подвергаются проверке на соответствие выбранной стратегии предприятия, то велика 
вероятность того, что результаты, даже будучи достигнутыми, могут оказаться вне 
магистрального стратегического направления деятельности предприятия и таким образом 
ослабить его экономическую устойчивость. Другим, не менее важным фактором, является 

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

8

http://naukovedenie.ru 41EVN214

наличие у управляющей команды таких архиважных качеств, как сплоченность, опыт 
совместной работы, навыков командного управления.

Очевидно, что на любом уровне принимаемых решений возможно присутствие как 

внешних, так и внутренних факторов риска, объективных для данного предприятия. Стоит 
одному 
из 
них 
«выйти из 
состояния 
равновесия», 
как 
нарушается 
нормальное 

функционирование всей системы. Поскольку работа компании и ее руководства оценивается 
собственниками в режиме «реального времени», а вопросы эффективности и финансовой 
устойчивости волнуют их как в текущем, так и в стратегическом режиме, руководству 
компаний важно понимать, что для стратегических решений количество и роль внешних 
факторов риска значительно выше, чем для тактических или оперативных, а следовательно 
необходимо обеспечить оптимальное сочетание всех этих факторов.

Получив ответ на главные вопросы устойчивости и эффективности предприятия в 

условиях изменчивости и неопределенности внешней среды приходим к выводу, что 
целостная картина о текущем состоянии бизнеса предприятия во многом зависит от методов, 
допущений и ограничений, в том числе критериально - обоснованных и влияющих на полноту 
и достоверность информации, позволяющих максимально объективно оценить результаты 
инвестиционных, операционных и финансовых решений менеджмента за определенный 
период времени. При этом формы анализируемой информации, степень детализации и 
объемы определяются уровнем и глубиной финансовой отчетности. На каждом конкретном 
предприятии они регламентируются действующим законодательством, требованиями 
регулирующих органов, либо соответствующих рыночных институтов, а также внутренними 
положениями и инструкциями , утвержденными на предприятии.

В настоящее время существуют различные стандарты финансовой отчетности, которые 

могут иметь обязательный либо рекомендательный характер.

Учитывая тот факт, что формы отчетности, действующие в Российской Федерации и 

представляемые в государственные органы налогообложения и органы статистического учета, 
законодательно приняты и нацелены на максимальное налогообложение, это на сегодняшний 
день в значительной степени затрудняет их непосредственное применение в управлении 
бизнесом.

Как показывает практика, для целевого управления бизнесом, с точки зрения 

эффективного взаимодействия его внутренних структур: топ-менеджеров, руководителей 
подразделений, совета директоров с внешними пользователями: акционерами, кредиторами, 
деловыми партнерами, аналитиками инвестиционных компаний, общественностью, обычно 
используются так называемые аналитические либо управленческие формы отчетности, 
подготовленные соответствующими службами [6].

В большинстве случаев при построении аналитических форм отчетности предприятия 

руководствуются стандартами МСФО либо GAAP. При существующих различиях, оба 
стандарта в основе своей содержат общие требования к содержанию и ключевые принципы 
построения отчетности, такие как: своевременность, полнота, значимость, надежность, 
сопоставимость (таблица 1) [10].

Следует подчеркнуть, что выделенные элементы финансовой отчетности, служат 

базовой основой для проведения комплексного финансового анализа предприятия и 
выявления неблагоприятных тенденций его развития на ранних стадиях. Кроме того, 
построенные 
в 
соответствии 
с 
приведенными требованиями 
и 
принципами, 
они 

взаимосвязаны между собой и в совокупности позволяют эффективно осуществлять 
управление предприятием как открытой социо-технической системой и получить целостную, 
объективную картину о текущем состоянии бизнеса. В этой связи комплексный финансовый 

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

9

http://naukovedenie.ru 41EVN214

анализ, как способ управления эффективностью работы предприятия, приобретает 
первостепенное значение.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для 

выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми 
ресурсами, оценке его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения 
реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать 
такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного 
капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика [1].

Таблица 1

Ключевые принципы построения отчетности по МСФО [10]

Принципы
Необходимые и достаточные условия

Непрерывность 
деятельности

Предприятие не планирует в ближайшее время сокращать или 
изменять направление деятельности

Неизменность 
учетной политики

Учетная 
политика 
предприятия 
не 
изменяется
без 
явной 

необходимости. При составлении отчетности соблюдаются одни и 
те же процедуры и стандарты.

Зачисление
Доходы (расходы) предприятия показываются не по мере 
получения или выплаты денежных средств, а определяются в 
момент их осуществления

Соответствие
В отчетном периоде расходы и доходы обусловлены одним и тем 
же периодом

Себестоимость 
Ресурсы и источники их формирования в отчетности показываются 
не текущей рыночной стоимости, а по стоимости их приобретения 
или получения

Значимость
Отчетность должна содержать действительно важную и полезную 
информацию, существенную для принятия решений.

Превалирование 
экономического 
содержания 
над 

юридической 
формой

Результаты сделок и операций отражаются не с формальных 
позиций, а
с учетом
их экономического
содержания
и в 

зависимости от реальных условий проведения.

Денежное измерение
Все показатели и
данные в отчетности определяются и 

обозначаются в денежном эквиваленте.

Предусмотрительнос
ть, 
прагматизм 
и 

консерватизм

Во избежание завышения активов или доходов предусматривается 
скурпулезность в расчетах и осторожность при выполнении 
операций, связанных с занижением обязательств и расходов.

В связи с этим комплексный анализ финансового состояния должен оценивать все 

основные финансовые показатели деятельности предприятия и включать в себя:

●
анализ ликвидности баланса для определения платежеспособности предприятия, 
и поддержания её на необходимом уровне;

●
анализ деловой активности по показателям оборачиваемости, который 
позволяет выявить возможности более эффективного использования средств 
предприятия и разработать мероприятия, которые могут способствовать 
снижению себестоимости производства и реализации продукции за счет 
экономии оборотных средств и ускорения их оборачиваемости;

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ»
Выпуск 2, март – апрель 2014
Опубликовать статью в журнале - http://publ.naukovedenie.ru

Институт Государственного управления, 

права и инновационных технологий (ИГУПИТ)
Связаться с редакцией: publishing@naukovedenie.ru

10

http://naukovedenie.ru 41EVN214

●
анализ 
деловой 
активности 
по 
показателям 
рентабельности, 
которые 

характеризуют 
финансовые 
результаты 
и 
эффективность 
деятельности 

предприятия, 
измеряют 
доходность 
предприятия 
с 
различных 
позиций, 

показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия и группируются в 
соответствии с интересами участников экономического процесса;

●
анализ 
финансовой 
устойчивости, 
которая
напрямую 
влияет 
как 
на 

платежеспособность предприятия, так и на его успешное развитие. При этом 
опасна как недостаточная, так и избыточная финансовая устойчивость;

●
диагностика 
неплатежеспособности 
(банкротства) 
для 
проведения 

фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия, рыночной 
ситуации, 
обнаружения 
симптомов 
причин 
и 
основных 
факторов, 

способствующих развитию кризисной ситуации на предприятии.

Как содержание, так и основная цель финансового анализа - оценка финансового 

состояния 
и 
выявление 
возможностей 
более 
эффективного 
функционирования 

хозяйствующего субъекта за счет эффективной финансовой политики. В традиционном 
понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования 
финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Эффективный 
финансовый анализ позволяет выявить основные факторы, вызывающие изменения в 
финансовом состоянии анализируемого хозяйствующего субъекта, а также спрогнозировать 
основные тенденции его развития.

На сегодняшний день существует очень большое количество различных методик 

финансового анализа, которые зачастую дают противоречивые результаты. С 2011 года на 
кафедре «Гуманитарные и социально-экономические дисциплины» Лысьвенского филиала 
ПНИПУ проводится исследование по выявлению наиболее эффективных методик 
финансового анализа на предприятии. Были исследованы основные методики оценки 
платёжеспособности (ликвидности), диагностики банкротства, оценки деловой активности и 
финансовой устойчивости предприятия. При исследовании различных методик, которые 
применяются для оценки финансового состояния, были изучены труды таких российских и 
зарубежных ученых, как Савицкая Г. В., Ковалёв В.В., Волкова О.Н, Бочаров В.В, Баканов 
М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Никифоров Н.А., Сайфулин Р.С., Кадыков 
Г.Г., Федотова М.А., Э. Альтман, У. Бивер, Р. Лис, а также нормативно-правовые акты, в 
которых прописаны методики финансового анализа, такие как ФСФО, Методика правил для 
антикризисных управляющих, методика Сбербанка и т.д. Исследовались труды группы 
ученых Казанского университета.

По итогам исследования были разработаны следующие рекомендации по выполнению 

комплексного финансового анализа деятельности предприятия. Одна из задач, которая при 
этом решалась – разработка такой системы показателей, которая будет охватывать все 
стороны финансово-хозяйственной деятельности.

1. Анализ платёжеспособности предприятия должен включать в себя оценку 

относительных и абсолютных показателей. В случае необходимости, дополнительно можно 
выполнить анализ платёжеспособности на основе изучения денежных потоков предприятия 
[11].

Анализ абсолютных показателей должен базироваться на группировке активов и 

пассивов, как и в классической методике платёжеспособности. А именно, активы должны 
группироваться по степени их ликвидности, а пассивы – по срокам наступления платежей по 
обязательствам предприятия