Управление банковскими рисками в условиях глобализации мировой экономики

УПРАВЛЕНИЕ  БАНКОВСКИМИ  РИСКАМИ

В  УСЛОВИЯХ  ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МИРОВОЙ  ЭКОНОМИКИ

Н А У Ч Н А Я  М Ы С Л Ь

НАУКА

РИОР

Moscow
RIOR
INFRA-M

Edited by Tkachenko V.V., Candidate of Economics,
Edited by Tkachenko V.V., Candidate of Economics,

Honoured Economist of the Russian Federation
Honoured Economist of the Russian Federation

Russian Academy of Sciences
Russian Academy of Sciences

Far Eastern Branch Financial Research Center
Far Eastern Branch Financial Research Center

Section on Problems of Macroeconomics and Social Market Economy
Section on Problems of Macroeconomics and Social Market Economy

BANKING  RISK  MANAGEMENT  
BANKING  RISK  MANAGEMENT  

UNDER  GLOBALIZATION
UNDER  GLOBALIZATION

OF  THE  WORLD  ECONOMY
OF  THE  WORLD  ECONOMY

Manual
Manual

2nd
nd edition, corrected and complemented
 edition, corrected and complemented

Москва
РИОР
ИНФРА-М

Под редакцией канд. экон. наук,
Под редакцией канд. экон. наук,

заслуженного экономиста РФ В.В. Ткаченко
заслуженного экономиста РФ В.В. Ткаченко

Центр финансовых исследований Российской академии наук
Центр финансовых исследований Российской академии наук

Дальневосточное региональное отделение Российской академии 
Дальневосточное региональное отделение Российской академии 

естественных наук по секции «Проблемы макроэкономики
естественных наук по секции «Проблемы макроэкономики

и социального рыночного хозяйства»
и социального рыночного хозяйства»

УПРАВЛЕНИЕ
УПРАВЛЕНИЕ

БАНКОВСКИМИ  РИСКАМИ
БАНКОВСКИМИ  РИСКАМИ

В  УСЛОВИЯХ  ГЛОБАЛИЗАЦИИ
В  УСЛОВИЯХ  ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МИРОВОЙ  ЭКОНОМИКИ
МИРОВОЙ  ЭКОНОМИКИ

Научно-практическое пособие
Научно-практическое пособие

для специалистов
для специалистов

2-е издание, переработанное и дополненное
2-е издание, переработанное и дополненное

УДК   336.71
ББК   65.26
 
У67

Управление банковскими рисками в условиях глобализации мировой экономики: Науч.-практ. пособие для специалистов / В.В. Рудько-Силиванов, Н.В. Зубрилова, К.В. Лапина, Н.В. Кучина;  под ред. 
В.В. Ткаченко.  — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 
2012. — 318 с. — (Научная мысль).

ISBN 978-5-369-01120-1 (РИОР)
ISBN 978-5-16-006292-1 (ИНФРА-М)

Рассмотрены подходы к организации процесса управления рисками и построения системы внутреннего контроля в коммерческом банке, требования международного Базельского комитета и нормативные документы Банка России в сфере 
управления, контроля, количественной и качественной оценки банковских рисков. 
Приведены наиболее известные из мировой практики случаи реализации рисков и 
их последствий, практические примеры количественной оценки рыночного, кредитного и операционного рисков. 
Пособие предназначено для сотрудников Банка России и коммерческих банков, 
экономистов реального сектора экономики, ученых, преподавателей, аспирантов, 
студентов экономических вузов, а также широкого круга лиц, интересующихся вопросами управления рисками.

У67

© В.В. Рудько-Силиванов, 
Н.В. Зубрилова, К.В. Лапина, Н.В. Кучина, 2012

УДК 336.71
ББК 65.26

Издается в авторской редакции

ISBN 978-5-369-01120-1 (РИОР)
ISBN 978-5-16-006292-1 (ИНФРА-М)

The manual covers approaches related to risk management process organization and 
internal control system in commercial bank formation, Basel Committee requirements and 
regulatory acts of the Bank of Russia concerning management, control, quantitative and 
qualitative assessment of banking risks. It contains the most popular cases in world practice 
of risk realization and its consequences, practical examples of quantitative assessment of 
market, credit and operative risks.
The textbook is intended for specialists of the Bank of Russia and commercial banks, 
economists of the real sector of economy, lecturers, post-graduate students and high-school 
students, as well as for the broad public interested in issues of risk management.

Banking risk management under globalization of the world economy / 
Rudko-Silivanov V.V., Zubrilova N.V., Lapina K.V., Kuchina N.V.; edited by 
Tkachenko V.V. — 2nd ed. — Мoscow: RIOR: INFRA-M, 2012. — 318 p.  — 
(Scientific thought).

Published in authors’ revision

А в т о р ы :
Рудько-Силиванов В.В. — руководитель авторского коллектива, д-р экон. наук, 
профессор, академик РАЕН;
Зубрилова Н.В. — канд. экон.наук;
Кучина Н.В. — канд. экон. наук;
Лапина К.В. — канд. экон. наук

Р е ц е н з е н т ы :
Хандруев А.А. — первый вице-президент Ассоциации региональных банков 
России, д-р экон. наук, профессор;
Соколов Ю.А. — заведующий кафедрой «Банки и банковские технологии» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, д-р экон. наук, 
профессор, заслуженный деятель науки

A u t h o r s :
Rudko-Silivanov V.V. — Doctor of Economics, Professor, Academician of Russian 
Academy of Natural Sciences (RANS);
Zubrilova N.V.;
Lapina K.V.;
Kuchina N.V.

R e v i e w e r s :
Khandruev A.A. — Vice-president of Association of Regional Banks, Doctor of 
Economics, Professor;
Sokolov Y.A. — Chair, the Faculty of Banks and Banking Technologies at Financial 
University under the Russian Federation Government, Doctor of Economics, 
Professor, Honoured Scientist

Подписано в печать 30.07.2012.
Формат 60х90/16. Бумага офсетная.
Гарнитура «Newton». Печать офсетная.
Усл. печ. л. 20,0. Уч.-изд. л. 17,99.
Тираж 200 экз. (2-й завод 101–200 экз.). Заказ №
Цена свободная.

ТК 420500 – 11898 – 300712

ООО »Издательский Центр РИОР»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В.
E-mail: info@rior.ru
www.rior.ru

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1.
Тел.: (495) 380-05-40, 380-05-43.
Факс: (495) 363-92-12
E-mail: books@infra-m.ru     
http://www.infra-m.ru

Оригинал-макет подготовлен в Издательском Центре РИОР

УПРАВЛЕНИЕ  БАНКОВСКИМИ  РИСКАМИ
В  УСЛОВИЯХ  ГЛОБАЛИЗАЦИИ
МИРОВОЙ  ЭКОНОМИКИ

Научно-практическое пособие для специалистов

Научно-практическое издание

По вопросам приобретения книг обращайтесь:
Отдел продаж «ИНФРАМ» (оптовая продажа):
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31в, стр. 1
Тел. (495) 3804260; факс (495) 3639212
Email: books@infram.ru
•
Отдел «Книга–почтой»:
тел. (495) 3634260 (доб. 232, 246)

Рынок – это война…  
(перевод с китайского) 
 
ВВЕДЕНИЕ 
 
 
Российский банковский сектор, 
пережив острую фазу мирового 
финансового кризиса 2008 года, показал существенный рост 
кредитных портфелей по итогам 2011 года. Уровень достаточности капитала российской 
банковской системы при этом 
опустился ниже 15%, хотя по 
итогам 2010 года и в докризисный период данный показатель 
составлял порядка 18%. Банки активно наращивают свои 
кредитные портфели, не привлекая капитал, что является существенным риском для банковской системы в целом. 
По мнению экспертов Банка России, быстрый рост кредитов всегда связан с тем, что за ним не успевает система 
управления рисками, и этот рост в отдельных банках идет в 
ущерб качеству кредитования. 
Потрясения в финансовой системе привели к полномасштабному пересмотру международных норм банковского 
регулирования и системы управления рисками. Банком России принято решение о реализации новых международных 
требований к достаточности капитала и ликвидности (Базель III), внедрение которых планируется завершить в 2019 
году. За это время банкам необходимо в значительной степени нарастить капитал и улучшить его качество. Капитал 
должен быть долгосрочным и надежным ресурсом, на который банк может рассчитывать при наступлении рисков. Сегодня большинство российских банков по достаточности капитала первого уровня соответствуют требованиям Базеля III, но с учетом текущих темпов роста активов уже скоро 
они столкнутся с необходимостью привлечения дополнительного капитала, что будет основной трудностью для их 
развития в среднесрочной перспективе. 

К первому форуму АТЭС 
в России г. Владивосток

6

Уроки кризиса – это новый шанс пересмотреть роль  рискменеджмента как неотъемлемой части системы корпоративного управления кредитной организацией. В ходе кризиса 
была поставлена под сомнение основа системы управления 
рисками как инструмента защиты интересов акционеров от 
действий наемных менеджеров, которые стремятся к максимизации прибыли и бонусов любой ценой. Независимость 
риск-менеджмента  во многих случаях была лишь формальной. Значимые решения принимались высшим руководством, 
у которого достаточно стимулов для принятия очень рискованных позиций1.  
В российской банковской системе репутация рискменеджмента пострадала не так значительно. Система управления рисками строится на основе имеющегося западного 
опыта и существует огромный потенциал для ее развития с 
учетом проблем, которые уже проявились на Западе. Конечно, существует множество ограничений по управлению рисками с помощью таких инструментов как хеджирование и 
секьюритизация, которые используются в развитых странах. 
Но именно благодаря отсутствию данных инструментов, в 
особенности кредитных производных (Collateralized Debt 
Obligation — CDO), менее развитые банковские системы в 
значительно меньшей степени пострадали в период кризиса. 
Качество риск-менеджмента оказывает непосредственное 
влияние на рыночную стоимость компании, а рейтинговые 
агентства учитывают это при определении кредитного рейтинга. Большинство российских кредитных организаций уже 
внедрили в том или ином виде  систему риск-менеджмента. 
Многие крупные банки используют внутренние модели 
оценки рисков, что позволяет им лучше понимать собственные риски, точнее оценивать соотношение риска с доходно                                                        
1 Базельским комитетом в мае 2011 года был разработан документ «Методики корректировок вознаграждений с учетом рисков и результатов деятельности», целью которого является обеспечение лучшего понимания кредитными организациями и органами надзора вопросов корректировок вознаграждений с учетом рисков. Данный документ может быть использован надзорными 
органами в качестве основы для выработки руководящих указаний. Банк России уже разработал изменения в нормативной базе, в соответствии с которыми действующая в банке система оплаты труда будет учитываться при оценке 
кредитной организации в надзорных целях. 

    7

стью. Растет количество и квалификация специалистов, занятых в сфере управления рисками.  
Мировой финансовый кризис показал, что очень многие 
модели оценки риска, используемые в финансовой системе, 
оказались несостоятельными, потому что они были слишком 
простыми и не учитывали весь набор переменных, лежащий 
в основе того, что движет мировой экономической действительностью, хотя решения, принимаемые банками и другими 
финансовыми компаниями, базировались на лучших результатах исследований математиков, специалистов по финансам 
и поддерживались крупнейшими достижениями в области 
компьютерных и коммуникационных технологий. Вся 
стройная научная система рухнула в разгар кризиса, поскольку исходные данные для построения моделей управления рисками, как правило, покрывали лишь последние два 
десятка лет бурного роста мировой экономики.  
Модели риска и расчеты нормативных требований к капиталам 
искажались 
рейтингами 
ведущих 
рейтинговых 
агентств, статус которых был неоправданно высок. Финансовый мир возложил на систему рейтинговых агентств все возможные обвинения – от коррумпированности до профнепригодности. Сами рейтинговые агентства фактически признали 
свою виновность в том, что делали ошибки в своих  моделях.  
В настоящее время острая фаза кризиса миновала, однако 
локальный и глобальный дисбалансы в мировой экономике 
не изменились. Финансовая система приходит в некоторое 
более стабильное состояние, но риск его резкого ухудшения 
сохраняется. До 2008 года, в течение по меньшей мере десятилетия, регуляторы предоставляли избыточную ликвидность, а участники финансового рынка ее накапливали и размещали в неадекватно оцененные риски. Сегодня риск оценен более адекватно, но его величина не изменилась, он остался в системе и в значительной степени перешел на балансы центральных банков, монетарных агентств либо стал частью обязательств фискальных органов. За волной кризиса 
ликвидности последовала волна долгового кризиса, затронувшего систему суверенных долгов. Изменилась форма, но 
не содержание: уровень рисков остается избыточным. 

 
 

Наряду с неблагоприятными внешними факторами, наиболее острая проблема в российских банках сегодня – это 
концентрация рисков. Данная проблема является значительной и трудноразрешимой в силу структуры российской экономики и исторического развития банков, которые создавались в основном для кредитования бизнеса собственников. 
Сами собственники кредитных организаций продолжают использовать различные схемы для обхода формальных требований регулятора по концентрации активов. В этой связи повышение культуры управления рисками является главной 
задачей, которую банки должны решать самостоятельно, а не 
только под давлением регулятора.    
Пособие знакомит читателей с основными видами рисков 
в банковской деятельности, методами их управления и контроля, российской и международной практикой государственного регулирования и надзора за кредитными организациями, принципами организации системы внутреннего контроля в банке. Большое внимание уделено описанию процессов управления и регулирования кредитным риском как основным и наиболее значимым для российских банков,  требованиям Базельского комитета банковского регулирования 
и надзорной практики к достаточности капитала и ликвидности (Базель III), а также этапам внедрения требований Базеля 
II и Базеля III в России. 
Авторы выражают благодарность Белокриницкому С.В., 
принявшему участие в подготовке пособия.