Применение имитационных балансовых моделей в анализе финансового состояния компании

Негашев Е.В.
ПРИМЕНЕНИЕ ИМИТАЦИОННЫХ БАЛАНСОВЫХ МОДЕЛЕЙ

167

3.12. ПРИМЕНЕНИЕ
ИМИТАЦИОННЫХ БАЛАНСОВЫХ
МОДЕЛЕЙ В АНАЛИЗЕ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
КОМПАНИИ
Негашев Е.В., к.э.н., доцент кафедры
«Экономический анализ»

ФГОБУ ВПО «Финансовый университет
при Правительстве РФ»

В статье исследуются возможности использования экономикоматематической имитационной модели бухгалтерского баланса для
моделирования финансового состояния компании. Рассматривается
применение модели бухгалтерского баланса для анализа влияния
хозяйственных операций на финансовое состояние. Построена модель тенденций изменения устойчивости финансового состояния,
предложены показатели для измерения интенсивности и времени
действия тенденций.

ВВЕДЕНИЕ

Моделирование бухгалтерского баланса является одним из
инструментов развития и углубления методики анализа финансового состояния компании. Бухгалтерский баланс играет
двоякую роль в анализе финансового состояния. С одной стороны, бухгалтерский баланс, отражая финансовое состояние
компании на определенные отчетные даты, служит основным
источником информации для анализа финансового состояния.
Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния иногда называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния предполагает использование всех форм бухгалтерской отчетности,
данных бухгалтерского и управленческого учета, бухгалтерский
баланс играет определяющую роль. С другой стороны, бухгалтерский баланс может рассматриваться как модель финансового состояния компании, исследование которой будет способствовать развитию методики анализа. Поскольку бухгалтерский
баланс даже в современном его виде является достаточно
многомерной системой показателей, то для выявления наиболее важных закономерностей изменения финансового состояния необходимо строить модели самого бухгалтерского баланса. При исследовании существенных сторон финансового состояния, отражаемых в бухгалтерском балансе, наиболее
удобны имитационные модели.
В настоящее время распространены два принципиально
различающихся подхода к применению имитационного моделирования в финансовом анализе: экономико-математическое
имитационное моделирование и компьютерное имитационное
моделирование.
Экономико-математическое имитационное моделирование,
применяемое как инструмент финансового анализа, позволяет
исследовать структуру, функции, закономерности, проблемы
реальных экономических объектов и процессов с помощью
расчетов параметров специальных математических моделей.
Экономико-математическая имитационная модель – это система исходных данных, аксиом и математических уравнений,
переменные параметры которых характеризуют операционную,
инвестиционную и финансовую деятельность компании с учетом связей показателей, относящихся к смежным временным
интервалам или к последовательным моментам в выбранной
временной шкале. Экономико-математическая модель может
отражать различные стороны деятельности компании или
только финансовые аспекты деятельности. В последнем случае принято говорить о финансовом моделировании, хотя финансовая модель может относиться и к операционной, и к инвестиционной, и к собственно финансовой деятельности компании. 
Наиболее 
распространены 
модели 
трех 
типов:
алгебраические, оптимизационные и эконометрические. Анализ чувствительности легче проводить по имитационным ал
гебраическим моделям, кроме того они наиболее просты в
практическом использовании.
В общем виде экономико-математическую имитационную
модель, применяемую для исследования финансового состояния, можно записать в виде следующей системы уравнений:

,
0
)
c
,
c
,
x
,
x
(
f

...

;
0
)
c
,
c
,
x
,
x
(
f

t
t
t
t
t
t
m

t
t
t
t
t
t
1

=

=

+
+

+
+

D
D

D
D

где
))
t
t(
x
),...,
t
t(
x
(
x
n
1
t
t
D
D
D
+
+
=
+
 – система n ба
лансовых показателей, значения которых определяются по
отношению к моменту времени
)
t
t(
D
+
(на конец отчетного
периода);

))
t(
x
),...,
t(
x
(
x
n
1
t =
 –  та же система n показателей,

значения которых определяются по отношению к моменту
времени t  (на начало отчетного периода);

))
t
t(
c
),...,
t
t(
c
(
с
k
1
t
t
D
D
D
+
+
=
+
 – система k управляе
мых или прогнозируемых параметров , выбор значений которых осуществляется по отношению к моменту
)
t
t(
D
+
в ходе
принятия управленческих решений по итогам предшествующего периода;

))
t(
c
),...,
t(
c
(
с
k
1
t =
 – та же система k параметров, зна
чения которых заданы по отношению к моменту t .

Решение модели
t
t
x
D
+
 формируется в зависимости от па
раметров
t
tc
D
+
, выбираемых для момента
)
t
t(
D
+
, реше
ния модели
tx  для предыдущего момента t  и возможно в

зависимости от параметров
tc , выбранных для момента t .

Изложенное обобщенное описание алгоритма моделирования финансового состояния соответствует так называемому
«принципу
t
D » построения моделей функционирования систем [9, с. 11]. Если при моделировании финансового состояния выбранная временная шкала дискретна, то
t
D  является
постоянным шагом по времени соответствии с указанным
принципом (
const
t =
D
).
Для нахождения единственного решения модели необходимо по крайней мере, чтобы число уравнений m было не
меньше числа неизвестных n. Наиболее удобным для работы
с моделью является тот случай, когда решение модели можно выразить в явном виде :

).
c
,
c
,
x
(
)
t
t(
x

...

);
c
,
c
,
x
(
)
t
t
(
x

t
t
t
t
n

t
t
t
t
1
1

D

D

j
D

j
D

+

+

=
+

=
+

Значения балансовых показателей в предыдущий момент
времени, задаваемые параметры прогнозируемого и предшествующего моментов выступают в качестве независимых переменных, данные по которым используются для нахождения
неизвестных зависимых переменных. Анализ чувствительности состоит в изучении изменений зависимых переменных
при варьировании значений независимых переменных. Различные наборы значений зависимых переменных, рассчитанные на основе различных предположений относительно
уровней задаваемых параметров для прогнозируемого момента времени, отражают возможные сценарии развития
компании, которые могут сравниваться на основе каких-либо
критериев для выбора оптимальной траектории развития.
Вычисления на основе экономико-математической имитационной модели производятся с помощью специальной программы, разработанной для данной модели с использованием языков программирования высокого уровня (например, Visual
Basic, Fortran) или, что более распространено, с использованием табличного процессора Excel. Изменение финансового состояния во времени отражается в модели в виде детерминированных связей рассчитываемых значений показателей с их