Рынок ценных бумаг: курс-минимум

Рынок
ценных бумаг:
курсминимум

В. Н. Едронова
Т. Н. Новожилова
Д. Г. Ханин

Учебное пособие

2010

Москва

И
М
НФРА

УДК 336.763(470+571)(07)
ББК 65.264(2Рос)я7
Е34

Едронова В. Н., Новожилов а Т. Н., Ханин Д. Г.
E44
Рынок ценных бумаг: курсминимум : учеб. пособие /
В. Н. Едронова, Т. Н. Новожилова, Д. Г. Ханин. — М. : Магистр :
ИНФРАМ, 2010. — 207 с.
ISBN 9785977601443
ISBN 9785160041315
Агентство CIP РГБ

В пособии сжато изложены вопросы курса «Рынок ценных бумаг». Оно состоит из двух частей: текстовой и иллюстративной. В текстовой части содержится краткое изложение основных вопросов курса, в иллюстративной – их наглядное представление в схемах.
Части идентичны по структуре и связаны внутренними ссылками.
Курсминимум предназначен для повторения и систематизации материала, подготовки к экзаменам. В его основе – одноименное базовое учебное пособие авторов, содержащее полное изложение вопросов курса с примерами и
расчетами.
Для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и
направлениям.
УДК 336.763(470+571)(07)
ББК 65.264(2Рос)я7

ISBN 9785977601443
ISBN 9785160041315
© Едронова В. Н., Новожилова Т. Н.,
Ханин Д. Г., 2010
© Издательство «Магистр», 2010

Оглавление

Оглавление
Рынок ценных бумаг: курсминимум
Рынок ценных бумаг: курсминимум
Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

ЧАСТЬ 1
Основные понятия и определения

РАЗДЕЛ I
Введение в рынок ценных бумаг

ГЛАВА
1
Рынок ценных бумаг в системе экономических отношений . . . 15
1.1. Сбережения и инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.2. Рынок ценных бумаг в системе финансовых рынков
. . . . . 18

ГЛАВА
2
Основные понятия рынка ценных бумаг
. . . . . . . . . . . . . 21
2.1. Сущность и классификация ценных бумаг . . . . . . . . . . . 21
2.2. Виды деятельности на фондовом рынке
. . . . . . . . . . . 29
2.3. Эмитенты и инвесторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
2.4. Виды фондовых рынков
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

ГЛАВА
3
Эмиссионная деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
3.1. Эмиссия корпоративных ценных бумаг . . . . . . . . . . . . 40
3.2. Операции и участники размещения ценных бумаг
. . . . . . 42
3.3. Первичное публичное размещение акций
. . . . . . . . . . 45
3.4. Раскрытие информации при эмиссии ценных бумаг . . . . . . 47

ГЛАВА
4
Основные институты рынка ценных бумаг
. . . . . . . . . . . . 49
4.1. Финансовые посредники на фондовом рынке . . . . . . . . . 49
4.2. Институты учета движения и фиксации прав собственности
на ценные бумаги
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
4.3. Фондовая биржа — основная торговая система рынка
ценных бумаг
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

Рынок ценных бумаг: курсминимум
5

4.4. Институты коллективного инвестирования
. . . . . . . . . . 62
4.5. Регулирование рынка ценных бумаг
. . . . . . . . . . . . . 66

РАЗДЕЛ II
Долевые ценные бумаги
ГЛАВА
5
Сущность и виды долевых ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 72
5.1. Уставный капитал акционерного общества, корпоративные
действия с акциями
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
5.2. Отличительные особенности акций и инвестиционных паев . . 75
5.3. Виды эмитентов и держателей долевых бумаг
. . . . . . . . 78
5.4. Категории, типы и разновидности акций
. . . . . . . . . . . 79

ГЛАВА
6
Оценка доходности операций с акциями . . . . . . . . . . . . . 82
6.1. Система цен на акции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
6.2. Показатели доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
6.3. Анализ инвестиционных качеств акций . . . . . . . . . . . . 85
6.4. Оценка конъюнктуры рынка акций . . . . . . . . . . . . . . 89

ГЛАВА
7
Депозитарные расписки
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
7.1. Сущность и виды депозитарных расписок . . . . . . . . . . . 93
7.2. Подготовка программы АДР
. . . . . . . . . . . . . . . . . 96

РАЗДЕЛ III
Долговые ценные бумаги
ГЛАВА
8
Облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
8.1. Отличительные особенности облигаций . . . . . . . . . . . . 99
8.2. Классификация облигаций
. . . . . . . . . . . . . . . . . 100
8.3. Оценка доходности операций с облигациями
. . . . . . . . 105

ГЛАВА
9
Государственные и муниципальные ценные бумаги
. . . . . . 107
9.1. Сущность и отличительные особенности государственных
(муниципальных) ценных бумаг
. . . . . . . . . . . . . . . . . 107

6
Рынок ценных бумаг: курсминимум

Оглавление

9.2. Особенности рынка государственных ценных бумаг России
. 111

ГЛАВА
10
Сертификаты банков
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114

ГЛАВА
11
Операции с векселями
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
11.1. История развития и основные понятия вексельного
обращения
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
11.2. Классификация векселей
. . . . . . . . . . . . . . . . . 119
11.3. Банковские векселя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

ЧАСТЬ 2
Схемы и рисунки

РАЗДЕЛ I
Введение в рынок ценных бумаг

ГЛАВА
1
Рынок ценных бумаг в системе экономических отношений . . 125
1.1. Сбережения и инвестиции
. . . . . . . . . . . . . . . . . 125
1.2. Рынок ценных бумаг в системе финансовых рынков . . . . . 127

ГЛАВА
2
Основные понятия рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 129
2.1. Сущность и классификация ценных бумаг . . . . . . . . . . 129
2.2. Виды деятельности на фондовом рынке . . . . . . . . . . . 135
2.3. Эмитенты и инвесторы
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
2.4. Виды фондовых рынков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139

ГЛАВА
3
Эмиссионная деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
3.1. Эмиссия корпоративных ценных бумаг
. . . . . . . . . . . 142
3.2. Операции и участники размещения ценных бумаг . . . . . . 145
3.3. Первичное публичное размещение акций . . . . . . . . . . 147
3.4. Раскрытие информации при эмиссии ценных бумаг
. . . . . 148

Рынок ценных бумаг: курсминимум
7

Оглавление

ГЛАВА
4
Основные институты рынка ценных бумаг
. . . . . . . . . . . 149
4.1. Финансовые посредники на фондовом рынке . . . . . . . . 149
4.2. Институты учета движения и фиксации прав собственности
на ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
4.3. Фондовая биржа — основная торговая система рынка
ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
4.4. Институты коллективного инвестирования . . . . . . . . . . 158
4.5. Регулирование рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 161

РАЗДЕЛ II
Долевые ценные бумаги
ГЛАВА
5
Сущность и виды долевых ценных бумаг
. . . . . . . . . . . . 166
5.1. Уставный капитал акционерного общества, корпоративные
действия с акциями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
5.2. Отличительные особенности акций и инвестиционных паев
. 168
5.3. Виды эмитентов и держателей долевых бумаг . . . . . . . . 170
5.4. Категории, типы и разновидности акций
. . . . . . . . . . 172

ГЛАВА
6
Оценка доходности операций с акциями
. . . . . . . . . . . . 174
6.1. Система цен на акции
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
6.2. Показатели доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
6.3. Анализ инвестиционных качеств акций
. . . . . . . . . . . 176
6.4. Оценка конъюнктуры рынка акций
. . . . . . . . . . . . . 178

ГЛАВА
7
Депозитарные расписки
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.1. Сущность и виды депозитарных расписок . . . . . . . . . . 181
7.2. Подготовка программы АДР . . . . . . . . . . . . . . . . . 183

РАЗДЕЛ III
Долговые ценные бумаги
ГЛАВА
8
Облигации
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
8.1. Отличительные особенности облигаций
. . . . . . . . . . . 186

8
Рынок ценных бумаг: курсминимум

Оглавление

8.2. Классификация облигаций
. . . . . . . . . . . . . . . . . 187
8.3. Оценка доходности операций с облигациями
. . . . . . . . 193

ГЛАВА
9
Государственные и муниципальные ценные бумаги
. . . . . . 195
9.1. Сущность и отличительные особенности государственных
(муниципальных) ценных бумаг
. . . . . . . . . . . . . . . . . 195
9.2. Особенности рынка государственных ценных бумаг России
. 197

ГЛАВА
10
Сертификаты банков
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198

ГЛАВА
11
Операции с векселями
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
11.1. История развития и основные понятия вексельного
обращения
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
11.2. Классификация векселей
. . . . . . . . . . . . . . . . . 202
11.3. Банковские векселя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205

Оглавление