Рынок ценных бумаг: курс-минимум
Рынок ценных бумаг: курс-минимум - Краткий обзор
Данное учебное пособие представляет собой курс-минимум по рынку ценных бумаг, предназначенный для студентов экономических специальностей. Структура пособия разделена на две части: текстовую и иллюстративную, которые взаимосвязаны и охватывают ключевые аспекты функционирования рынка ценных бумаг.
Основные понятия и определения
Первая часть пособия начинается с введения в рынок ценных бумаг, рассматривая его место в системе экономических отношений. Особое внимание уделяется анализу сбережений и инвестиций, их формам и целям. Разграничиваются реальные и финансовые инвестиции, а также рассматриваются источники финансирования инвестиций и каналы, по которым сбережения трансформируются в инвестиции. Далее, определяются основные понятия рынка ценных бумаг, включая сущность и классификацию ценных бумаг, виды деятельности на фондовом рынке, а также характеристики эмитентов и инвесторов. Подробно рассматриваются различные виды фондовых рынков, включая первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, а также рынки по видам ценных бумаг. Отдельное внимание уделяется эмиссионной деятельности, включая эмиссию корпоративных ценных бумаг, операции и участников размещения, первичное публичное размещение акций (IPO) и раскрытие информации при эмиссии. Завершается раздел обзором основных институтов рынка ценных бумаг, таких как финансовые посредники (брокеры, дилеры, управляющие компании), институты учета движения и фиксации прав собственности (клиринговые центры, депозитарии, регистраторы), фондовые биржи, институты коллективного инвестирования и регулирование рынка ценных бумаг.
Долевые и долговые ценные бумаги
Второй раздел посвящен долевым ценным бумагам, в частности, акциям. Рассматриваются сущность и виды долевых ценных бумаг, включая уставный капитал акционерного общества, корпоративные действия с акциями, отличительные особенности акций и инвестиционных паев, а также виды эмитентов и держателей долевых бумаг. Особое внимание уделяется оценке доходности операций с акциями, включая систему цен на акции, показатели доходности, анализ инвестиционных качеств акций и оценку конъюнктуры рынка акций. Отдельно рассматриваются депозитарные расписки, их сущность, виды и подготовка программы АДР. Третий раздел посвящен долговым ценным бумагам, таким как облигации, государственные и муниципальные ценные бумаги, сертификаты банков и векселя. Рассматриваются отличительные особенности облигаций, их классификация, а также оценка доходности операций с облигациями. Особое внимание уделяется государственным и муниципальным ценным бумагам, их сущности, особенностям и особенностям российского рынка. Завершается раздел рассмотрением сертификатов банков и операций с векселями, включая историю развития, основные понятия, классификацию и банковские векселя.
Заключение
Иллюстративная часть пособия содержит схемы и рисунки, которые наглядно отображают структуру основных понятий и взаимосвязи между элементами рынка ценных бумаг. Курс-минимум предназначен для повторения и систематизации материала, подготовки к экзаменам и ориентирован на студентов экономических специальностей.
Рынок ценных бумаг: курсминимум В. Н. Едронова Т. Н. Новожилова Д. Г. Ханин Учебное пособие 2010 Москва И М НФРА
УДК 336.763(470+571)(07) ББК 65.264(2Рос)я7 Е34 Едронова В. Н., Новожилов а Т. Н., Ханин Д. Г. E44 Рынок ценных бумаг: курсминимум : учеб. пособие / В. Н. Едронова, Т. Н. Новожилова, Д. Г. Ханин. — М. : Магистр : ИНФРАМ, 2010. — 207 с. ISBN 9785977601443 ISBN 9785160041315 Агентство CIP РГБ В пособии сжато изложены вопросы курса «Рынок ценных бумаг». Оно состоит из двух частей: текстовой и иллюстративной. В текстовой части содержится краткое изложение основных вопросов курса, в иллюстративной – их наглядное представление в схемах. Части идентичны по структуре и связаны внутренними ссылками. Курсминимум предназначен для повторения и систематизации материала, подготовки к экзаменам. В его основе – одноименное базовое учебное пособие авторов, содержащее полное изложение вопросов курса с примерами и расчетами. Для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям. УДК 336.763(470+571)(07) ББК 65.264(2Рос)я7 ISBN 9785977601443 ISBN 9785160041315 © Едронова В. Н., Новожилова Т. Н., Ханин Д. Г., 2010 © Издательство «Магистр», 2010
Оглавление Оглавление Рынок ценных бумаг: курсминимум Рынок ценных бумаг: курсминимум Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 ЧАСТЬ 1 Основные понятия и определения РАЗДЕЛ I Введение в рынок ценных бумаг ГЛАВА 1 Рынок ценных бумаг в системе экономических отношений . . . 15 1.1. Сбережения и инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 1.2. Рынок ценных бумаг в системе финансовых рынков . . . . . 18 ГЛАВА 2 Основные понятия рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 21 2.1. Сущность и классификация ценных бумаг . . . . . . . . . . . 21 2.2. Виды деятельности на фондовом рынке . . . . . . . . . . . 29 2.3. Эмитенты и инвесторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 2.4. Виды фондовых рынков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 ГЛАВА 3 Эмиссионная деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 3.1. Эмиссия корпоративных ценных бумаг . . . . . . . . . . . . 40 3.2. Операции и участники размещения ценных бумаг . . . . . . 42 3.3. Первичное публичное размещение акций . . . . . . . . . . 45 3.4. Раскрытие информации при эмиссии ценных бумаг . . . . . . 47 ГЛАВА 4 Основные институты рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . 49 4.1. Финансовые посредники на фондовом рынке . . . . . . . . . 49 4.2. Институты учета движения и фиксации прав собственности на ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 4.3. Фондовая биржа — основная торговая система рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 Рынок ценных бумаг: курсминимум
4.4. Институты коллективного инвестирования . . . . . . . . . . 62 4.5. Регулирование рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 66 РАЗДЕЛ II Долевые ценные бумаги ГЛАВА 5 Сущность и виды долевых ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 72 5.1. Уставный капитал акционерного общества, корпоративные действия с акциями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 5.2. Отличительные особенности акций и инвестиционных паев . . 75 5.3. Виды эмитентов и держателей долевых бумаг . . . . . . . . 78 5.4. Категории, типы и разновидности акций . . . . . . . . . . . 79 ГЛАВА 6 Оценка доходности операций с акциями . . . . . . . . . . . . . 82 6.1. Система цен на акции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 6.2. Показатели доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 6.3. Анализ инвестиционных качеств акций . . . . . . . . . . . . 85 6.4. Оценка конъюнктуры рынка акций . . . . . . . . . . . . . . 89 ГЛАВА 7 Депозитарные расписки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 7.1. Сущность и виды депозитарных расписок . . . . . . . . . . . 93 7.2. Подготовка программы АДР . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 РАЗДЕЛ III Долговые ценные бумаги ГЛАВА 8 Облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 8.1. Отличительные особенности облигаций . . . . . . . . . . . . 99 8.2. Классификация облигаций . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 8.3. Оценка доходности операций с облигациями . . . . . . . . 105 ГЛАВА 9 Государственные и муниципальные ценные бумаги . . . . . . 107 9.1. Сущность и отличительные особенности государственных (муниципальных) ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 Рынок ценных бумаг: курсминимум Оглавление
9.2. Особенности рынка государственных ценных бумаг России . 111 10 Сертификаты банков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114 ГЛАВА 11 Операции с векселями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117 11.1. История развития и основные понятия вексельного обращения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117 11.2. Классификация векселей . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 11.3. Банковские векселя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 ЧАСТЬ 2 Схемы и рисунки РАЗДЕЛ I Введение в рынок ценных бумаг ГЛАВА 1 Рынок ценных бумаг в системе экономических отношений . . 125 1.1. Сбережения и инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 1.2. Рынок ценных бумаг в системе финансовых рынков . . . . . 127 ГЛАВА 2 Основные понятия рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 129 2.1. Сущность и классификация ценных бумаг . . . . . . . . . . 129 2.2. Виды деятельности на фондовом рынке . . . . . . . . . . . 135 2.3. Эмитенты и инвесторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136 2.4. Виды фондовых рынков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 ГЛАВА 3 Эмиссионная деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 3.1. Эмиссия корпоративных ценных бумаг . . . . . . . . . . . 142 3.2. Операции и участники размещения ценных бумаг . . . . . . 145 3.3. Первичное публичное размещение акций . . . . . . . . . . 147 3.4. Раскрытие информации при эмиссии ценных бумаг . . . . . 148 Рынок ценных бумаг: курсминимум Оглавление
Основные институты рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . 149 4.1. Финансовые посредники на фондовом рынке . . . . . . . . 149 4.2. Институты учета движения и фиксации прав собственности на ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150 4.3. Фондовая биржа — основная торговая система рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156 4.4. Институты коллективного инвестирования . . . . . . . . . . 158 4.5. Регулирование рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 161 РАЗДЕЛ II Долевые ценные бумаги ГЛАВА 5 Сущность и виды долевых ценных бумаг . . . . . . . . . . . . 166 5.1. Уставный капитал акционерного общества, корпоративные действия с акциями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166 5.2. Отличительные особенности акций и инвестиционных паев . 168 5.3. Виды эмитентов и держателей долевых бумаг . . . . . . . . 170 5.4. Категории, типы и разновидности акций . . . . . . . . . . 172 ГЛАВА 6 Оценка доходности операций с акциями . . . . . . . . . . . . 174 6.1. Система цен на акции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174 6.2. Показатели доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174 6.3. Анализ инвестиционных качеств акций . . . . . . . . . . . 176 6.4. Оценка конъюнктуры рынка акций . . . . . . . . . . . . . 178 ГЛАВА 7 Депозитарные расписки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181 7.1. Сущность и виды депозитарных расписок . . . . . . . . . . 181 7.2. Подготовка программы АДР . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 РАЗДЕЛ III Долговые ценные бумаги ГЛАВА 8 Облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 8.1. Отличительные особенности облигаций . . . . . . . . . . . 186 Рынок ценных бумаг: курсминимум Оглавление
8.2. Классификация облигаций . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 8.3. Оценка доходности операций с облигациями . . . . . . . . 193 ГЛАВА 9 Государственные и муниципальные ценные бумаги . . . . . . 195 9.1. Сущность и отличительные особенности государственных (муниципальных) ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . 195 9.2. Особенности рынка государственных ценных бумаг России . 197 ГЛАВА 10 Сертификаты банков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198 ГЛАВА 11 Операции с векселями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201 11.1. История развития и основные понятия вексельного обращения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201 11.2. Классификация векселей . . . . . . . . . . . . . . . . . 202 11.3. Банковские векселя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205 Оглавление