Путь к финансовой свободе

Посвящается Оле и Кристине, 
маме и памяти отца

Эрик Найман

ПУТЬ 
К ФИНАНСОВОЙ 
СВОБОДЕ

Профессиональный подход 
к трейдингу и инвестициям

МОСКВА
2016

7-е издание,
переработанное и дополненное

ISBN 978-5-9614-5307-2

© Найман Эрик, 2005, 2009, с изменениями
© ООО «Альпина Паблишер», 2016, с изменениями

УДК 336.76
ББК 65.262.2
Н20

Редактор П. Суворова

Найман Э.

Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу 
и инвес тициям / Эрик Найман. — 7-е изд., перераб. и доп. — М. : Альпина 
Паблишер, 2016. — 501 с. 

ISBN 978-5-9614-5307-2

Работа на рынке акций и валют — уникальная возможность для любого человека обрести личную и финансовую свободу. Однако путь к этой свободе непрост, 
так как только взвешенный профессиональный подход может уберечь инвестора 
от разочарований.
В новом дополненном и переработанном издании бестселлера «Путь к финансовой свободе» Эрик Найман подробно и максимально доступно рассказывает, 
какие приемы и стратегии используют профессиональные трейдеры и что нужно 
сделать, чтобы работа на финансовом рынке была не азартной игрой, а надежным 
и увлекательным бизнесом. Даже во времена финансового кризиса.
Книга ориентирована на частных инвесторов и спекулянтов, работающих 
на финансовых рынках, но будет интересна и сотрудникам инвестиционных 
компаний, банков, а также студентам экономических вузов. 

УДК 336.76
ББК 65.262.2

Н20

Все права защищены. Никакая часть этой книги не может 
быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение 
в сети Интернет и в корпоративных сетях, а также запись 
в память ЭВМ для частного или публичного использования, 
без письменного разрешения владельца авторских прав. 
По вопросу организации доступа к электронной библиотеке издательства обращайтесь по адресу mylib@alpina.ru

Содержание

ПРЕДИСЛОВИЕ К 7-МУ ИЗДАНИЮ ................................................................9

ПРЕДИСЛОВИЕ ...............................................................................................11

ВВЕДЕНИЕ: ПУТЬ К ФИНАНСОВОЙ СВОБОДЕ ..........................................13

Глава 1. 
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВОЙ СВОБОДЫ .................................15

1.1. Азы финансовой свободы ................................................................ 15

1.2. Кредитная экономика: бедных разоряет, 
 
умелых обогащает .............................................................................21

1.3. Личный финансовый план ...............................................................30

1.4. Финансовые инструменты пассивного дохода .............................42

1.5. Практикум «Почему изменяются валютные курсы?» ..................60

1.6. Практикум «Почему меняются цены на недвижимость?» ..........68

Глава 2. 
ТРЕНД — ПЕРВЫЙ ШАГ К УСПЕХУ ...........................................88

2.1. Выявление тренда — технический анализ .................................. 91

2.2. Выявление тренда — фундаментальный анализ ........................ 108

2.3. Макроэкономические индикаторы США ..................................... 113

2.4. Практикум «Возможен ли пятый дефолт США?» ........................ 175

Путь к финансовой свободе 
6

Глава 3. 
УРОВЕНЬ — ТОЧКА ОПОРЫ ....................................................237

3.1. Уровни сопротивления, поддержки и жизни .............................. 237

3.2. Появление уровня жизни в трех приближениях ........................252

3.3. Переход линии поддержки в линию сопротивления, 
 
и наоборот .......................................................................................255

3.4. Прорыв уровней поддержки и сопротивления ...........................258

3.5. Ложные проходы уровней ..............................................................260

3.6. Трендовые фигуры из линий сопротивления и поддержки ......263

3.7. Средние — гибкие уровни ............................................................. 267

3.8. Практикум «Определение уровней» .............................................269

Глава 4. 
МАСТЕР-ТРЕЙДИНГ ................................................................... 274

4.1. Математика трейдинга .................................................................. 274

4.2. Трейдинг ..........................................................................................288

4.3. Трейдинг по ордерам ......................................................................289

4.4. Трейдинг по уровням .....................................................................300

4.5. Трейдинг в ценовых каналах.........................................................321

4.6. Осцилляторы — любимая игрушка 
 
начинающих трейдеров .................................................................328

4.7. Трейдинг за 1 пункт — пипсование .............................................336

4.8. Практикум «Спекулятивный трейдинг» ......................................342

Глава 5. 
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТРЕЙДИНГ ...........................................350

5.1. Спекулянт и инвестор ....................................................................351

5.2. Инвестирование ..............................................................................360

Содержание

5.3. Инвестиционный трейдинг ...........................................................369

5.4. Портфельное инвестирование ...................................................... 376

5.5. Практикум «Решение задачи максимизации 
 
роста активов» .................................................................................432

Глава 6. 
В ПОИСКАХ ГРААЛЯ .................................................................448

6.1. Эмоциональный трейдинг .............................................................449

6.2. Торговля слухами ............................................................................454

6.3. Рынок в поисках объемов ..............................................................460

6.4. Торгуем риском ...............................................................................463

6.5. Трейдер vs. брокера ........................................................................480

6.6. Практикум «Когда рынок серебра загнан в угол» ......................486

Глава 7. 
РЕКОМЕНДАЦИИ ОПЫТНЫХ ТРЕЙДЕРОВ ............................495

ЗАКЛЮЧЕНИЕ: ПУТЬ К ФИНАНСОВОЙ СВОБОДЕ ..................................498

30 ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ПОЛЕЗНЫХ КНИГ, 
КОТОРЫЕ СТОИТ ПРОЧИТАТЬ БОЛЬШЕ ДВУХ РАЗ ................................499

Предисловие к 7-му изданию

Финансовая свобода — это возможность тратить все свое время по собственному желанию, на собственное усмотрение.
Достижение абсолютной свободы невозможно, поэтому важен сам 
путь. А для этого нужно знать самого себя. Поэтому для начала проведем 
«слепую дегустацию».
С каким утверждением вы согласитесь в большей степени?

— За деньги я могу купить все.

— Я инвестирую только в то, что понимаю и контролирую.

— Деньги для меня не цель, а средство.

Ответ на этот вопрос призван выявить, чего вы больше желаете — богатства, власти или славы.
Если вы выбрали первый вариант ответа, то в душе вы трейдер, готовый к риску за большую прибыль. Правда, можете не гнушаться нарушать 
правила. Человек «богатства» идет к финансовой свободе ярким прямым 
путем. Иногда по головам и через предательство. Но цель оправдывает 
средства. Жадность нужно кормить все большими жертвами. Мелкие заработки не интересуют. Люди этой группы способны на звездные поступки 
и свершения.
Если вы выбрали второе утверждение, то по стилю вы менеджер и привыкли принимать решения продуманно и обоснованно. Хотя и не лишены иллюзии контроля. Человек «власти» самостоятельно строит свое 
финансовое счастье и не надеется на других. Риск должен быть хорошо 
просчитан. Авантюра если и допустима, то понятная. В инвестициях это 
стратегия Баффетта.

Путь к финансовой свободе 
10

Третий ответ выбирают люди аналитического склада ума, которым 
обычно не хватает мотивации рискнуть и заработать по-настоящему большие деньги. Для человека «славы» деньги вторичны. Разве что они могут 
дополнять корону известности и популярности. Но лишь как инструмент 
и отражение славы. В финансовой сфере из этих людей обычно получаются 
хорошие аналитики.
Соответственно есть как минимум три пути к финансовой свободе для 
представителей каждой из трех групп.
Я желаю вам найти свой путь к финансовой свободе. Единственно 
правильный именно для вас.